L'action Bumble a subi un effondrement de $14.7B : rebond après les résultats ?

Le cours de l'action Bumble est tombé en disgrâce. BMBL a chuté à $2.96 aujourd'hui, le 10 mars, en nette baisse par rapport au sommet historique de $85.

Cette chute a fait passer sa capitalisation boursière de près de $15 billion à $337 million. Alors, est-il prudent d'acheter Bumble avant ses résultats ?

Bumble publiera ses résultats aujourd'hui 

Le cours de BMBL a plongé alors que les investisseurs sont devenus fortement baissiers sur la plupart des sociétés de rencontres. 

Par exemple, Match Group, la maison mère de Tinder, Hinge, OkCupid et Meetic, est passé de $178 à $31 aujourd'hui.

De même, l'action Grindr est passée du plus haut de l'année dernière de $25 au $12 actuel.

Le cours de Bumble sera sous le feu des projecteurs lorsqu'elle publiera ses résultats financiers mardi, qui donneront plus d'informations sur son activité.

Les derniers résultats financiers ont montré que son chiffre d'affaires a reculé de 10 % au troisième trimestre, les problèmes de monétisation se poursuivant.

En substance, des inquiétudes subsistent quant au fait que la majorité des utilisateurs ne souhaitent plus payer pour des services de rencontres.

Le chiffre d'affaires est retombé à $246 million, l'application Bumble reculant de 10 % à $198 million. Les revenus de Badoo ont chuté de 11 % à un peu plus de $47 million.

L'entreprise a également connu une forte baisse du nombre d'utilisateurs actifs. Ses utilisateurs payants ont diminué de 16 % pour atteindre 3.6 million, une tendance qui pourrait se poursuivre dans un avenir prévisible.

Les analystes de Wall Street estiment que les résultats financiers de Bumble pointeront vers une nouvelle faiblesse au quatrième trimestre.

L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires a diminué de 15 % au quatrième trimestre, pour un montant supérieur à $221 million.

D'après les derniers résultats, il est possible que ses revenus et bénéfices soient inférieurs aux attentes.

Le bénéfice par action (BPA) de Bumble devrait s'établir à 21 cents, bien en deçà des 30 cents.

Si ces estimations sont exactes, le chiffre d'affaires annuel atteindra $962 million, en baisse de 10 % d'une année sur l'autre.

La faiblesse devrait se maintenir dans un avenir prévisible.

Par exemple, l'estimation moyenne prévoit que son chiffre d'affaires pour 2026 atteindra $851 million, en baisse de 11 % d'une année sur l'autre.

Le bénéfice par action (BPA) devrait passer de $1.73 à $0.74.

Le secteur des applications de rencontres devrait continuer à ralentir dans les années à venir, ce qui affectera ses revenus et ses bénéfices à terme.

Côté positif, Bumble reste une marque solide, avec des millions d'utilisateurs dans le monde.

L'entreprise continuera probablement de réduire ses coûts et pourrait même devenir une cible d'acquisition, notamment pour des fonds de capital-investissement, car elle se négocie désormais à la valeur d'aubaine de 1.77x les bénéfices anticipés.

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Analyse technique du cours de Bumble 

Le graphique en données quotidiennes montre que le cours de BMBL s'est effondré ces derniers mois.

Il est passé d'un pic à $8.63 en juillet de l'an dernier au $2.75 actuel.

Un examen plus attentif montre que son action a formé un gap baissier lors des deux derniers trimestres de résultats.

Par exemple, elle est passée de $7.6 à $5.80 lorsqu'elle a publié ses résultats financiers en août dernier. 

De même, l'action est passée de $5.4 à $4 lors de la publication de ses résultats en novembre dernier.

L'action est restée en dessous de toutes les moyennes mobiles et se situe proche de son plus bas historique.

Ainsi, bien que les perspectives à long terme restent baissières, il est probable qu'elle rebondisse si un short squeeze se produit, les positions courtes représentant 13 %.