L'action Oracle offre aujourd'hui son avenir IA gratuitement : en savoir plus

Gil Luria, analyste principal chez D.A. Davidson, continue de considérer Oracle (NYSE: ORCL) comme exceptionnellement bon marché, à environ 25x les bénéfices à terme, malgré une hausse de 8% après les résultats du troisième trimestre publiés tard mardi.

Oracle a largement dépassé les estimations de la Street lors de son troisième trimestre fiscal et a évoqué une dynamique favorable liée à l'intelligence artificielle (IA), en guidant des bénéfices par action supérieurs aux attentes de $1.94 au 4e trimestre.

Suite au rallye post-publication, l'action Oracle teste une résistance clé coïncidant avec sa moyenne mobile à 50 jours (MA), une rupture décisive au-dessus de $168 devant renforcer l'élan haussier à court terme.

Par rapport à son plus bas de l'année début février, ORCL est désormais en hausse de près de 20%.

Pourquoi l'action Oracle est très bon marché à détenir en 2026

Luria considère Oracle, dont le siège est à Austin, comme « sous‑évaluée » étant donné que son cours actuel ne tient pas compte de son immense carnet de commandes Oracle Cloud Infrastructure (OCI) propulsé par l'IA, estimé à $553 billion.

À environ $162, ce qui est intégré reflète les logiciels historiques de la société et ses opérations cloud de base, mais sa pipeline d'intelligence artificielle naissante, il a déclaré à CNBC, ne reçoit actuellement « presque aucun crédit ».

Pendant ce temps, des rivaux neocloud comme CoreWeave et Nebius se négocient à des valorisations supérieures à « 1x » leurs carnets de commandes, a ajouté l'analyste de D.A. Davidson.

Selon lui, les résultats du troisième trimestre confirment qu'Oracle peut déployer son immense carnet de commandes tout en maintenant des marges saines — ce qui signifie qu'il existe un important potentiel de hausse inexploité — puisque l'action ORCL offre essentiellement son avenir lié à l'IA gratuitement aujourd'hui. 

Oracle vient de tenir ce qu'elle promettait depuis des années

Pendant des années, Oracle était considérée comme un géant historique coincé dans une croissance organique faible à moyenne (à un chiffre), ce qui a poussé de nombreux analystes à demeurer sceptiques quant à ses promesses ambitieuses de redressement.

Cependant, Gil Luria insiste sur le fait que le troisième trimestre représente un moment charnière où la société a enfin « tenu cette promesse ».

Au troisième trimestre, ORCL a vu son chiffre d'affaires progresser de 20% en glissement annuel tout en préservant également ses marges bénéficiaires — un exploit qui a fait taire les sceptiques qui pensaient que l'entreprise ne pouvait pas développer son activité OCI sans sacrifier la rentabilité.

En prouvant qu'elle peut accélérer la croissance tout en maintenant un taux de croissance des bénéfices élevé à deux chiffres, les actions Oracle sont passées d'une valeur historique stable à un leader de l'infrastructure IA à forte croissance, fondamentalement meilleur qu'il n'y paraît.

Pour l'analyste de D.A. Davidson, la marge était le chiffre le plus important des résultats d'ORCL, justifiant l'achat de l'action.

Les actions ORCL sont à l'abri du débat sur la disruption liée à l'IA

S'exprimant auprès de CNBC, l'analyste de D.A. Davidson a également abordé les craintes de disruption liées à l'IA, soulignant que le débat sur la « terminal value zero » passe à côté d'une réalité fondamentale : les entreprises de logiciels sont les mieux placées pour exploiter la puissance de l'IA.

Parce que des entreprises comme Oracle emploient d'importantes armées de développeurs, elles sont celles qui tireront le plus profit de la productivité induite par l'IA.

« Personne ne saura utiliser l'IA en interne mieux que les entreprises de logiciels », note Luria, suggérant que la capacité à coder plus efficacement débloquera un levier opérationnel sans précédent.

Cela rend les actions ORCL encore plus attractives, car ce géant historique est prêt à utiliser l'IA pour rationaliser son développement produit, ce qui pourrait conduire à une organisation beaucoup plus allégée et rentable.