Analyse du cours de Chewy et aperçu des résultats

Le cours de Chewy reste dans un marché baissier technique après avoir chuté de 50% par rapport à son plus haut en juin de l'année dernière.

Il s'est replié à son plus bas niveau depuis juillet 2024, les investisseurs se concentrant sur les résultats à venir, qui donneront plus d'informations sur son activité.

Pression sur le cours de Chewy avant les résultats 

Chewy, un important détaillant en ligne spécialisé dans les fournitures pour animaux, a fortement reculé ces derniers mois alors que les investisseurs s'inquiètent de la croissance de ses revenus.

Ces inquiétudes seront mises à l'épreuve la semaine prochaine lorsque la société publiera ses résultats financiers.

D'après les récents résultats, les analystes s'attendent à ce que les chiffres montrent que la croissance des revenus a marqué le pas au cours du dernier trimestre.

L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires trimestriel a été de $3.5 billion au dernier trimestre, stable par rapport à la même période un an plus tôt.

Son bénéfice par action (BPA) devrait rester inchangé à $0.28.

Les revenus et la rentabilité de Chewy seront probablement supérieurs à ces estimations car la société a tendance à être très prudente dans ses prévisions. 

Cependant, sur le plan positif, les analystes sont optimistes et estiment que le chiffre d'affaires annuel de la société pour l'exercice FY26 sera de $12.6 billion, en hausse de 6.25% en glissement annuel. Il atteindrait ensuite $13.59 billion l'exercice suivant, en hausse de 7.85% en glissement annuel. 

Ces chiffres montrent que la croissance de la société s'est poursuivie, son chiffre d'affaires annuel s'élevant à $10.1 billion en FY22.

Plus notable encore, la croissance est tirée par la solution Autoship, qui a généré plus de $10.3 billion lors du dernier exercice.

Les analystes sont modérément haussiers sur le titre Chewy. Dans une note récente, les analystes de Raymond James ont déclaré que le récent repli en faisait un point d'achat attractif. 

Ils ont mis en avant sa valorisation bon marché, notamment un ratio valeur d'entreprise sur EBITDA estimé à 8x pour l'année prochaine.

De plus, l'analyste a souligné que Chewy était une entreprise défensive, d'autant plus que le nombre d'animaux de compagnie aux États-Unis a fortement augmenté.

Seeking Alpha data shows that the company has a forward PE ratio of 19, slightly higher than its sector median of 15.

De plus, son ratio cours/flux de trésorerie est de 14, nettement inférieur à celui des autres sociétés du secteur.

La plupart des analystes ont une perspective haussière pour le titre, avec un objectif moyen parmi les analystes à $43.8, nettement au-dessus du niveau actuel.

Analyse technique du cours de CHWY 

Graphique du cours de Chewy | Source: TradingView 

L'analyse technique suggère que le titre CHWY s'est replié ces derniers mois, passant d'un sommet à $48.12 en juin dernier au niveau actuel de $24.30.

Il est passé sous le point pivot majeur S&R de l'outil Murrey Math Lines à $25.

Le titre a franchi la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines, tandis que l'Awesome Oscillator est passé en territoire négatif en octobre dernier.

De plus, le Trend Strength Index se rapproche de la zone de survente.

Par conséquent, le titre devrait probablement continuer à baisser, potentiellement jusqu'au support clé à $14.65, son plus bas niveau en mai 2024. Cet objectif se situe environ 40% en dessous du niveau actuel.

En revanche, une remontée au-dessus du niveau psychologique clé à $30 invaliderait la perspective baissière et ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à $48, son sommet en juin dernier.