Cours de NVIDIA menacé : technique et fondamentaux en collision

Le cours de NVIDIA a chuté cette année, et la situation pourrait empirer dans les semaines à venir après qu'il a atteint un niveau de support crucial.

NVDA est tombé à un creux de $172 lundi, en baisse de 17.65% par rapport à son point le plus élevé en 2025.

Il existe des signes indiquant que son analyse technique et ses fondamentaux se sont heurtés cette année.

L'analyse technique du cours de NVIDIA pointe vers une chute abrupte 

Le graphique en données journalières montre que le cours de NVDA est passé du plus haut historique de $212 au $175 actuel.

Un examen plus approfondi montre que le titre a formé une figure tête et épaules risquée, un signe courant de retournement baissier en analyse technique.

Il oscille désormais à proximité de la ligne de cou de cette figure.

Le titre est déjà passé sous le niveau de retracement de Fibonacci à 23.6% situé à $182.

Il est également passé sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours.

Par conséquent, l'analyse technique suggère que le titre subira une forte cassure baissière dans les prochains jours, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci à 38.2% situé à $164.

Une chute sous ce niveau indiquerait de nouvelles baisses vers le niveau de retracement à 50% à $150.

Graphique NVDA | Source : TradingView 

NVIDIA présente des fondamentaux parmi les meilleurs 

Le scénario baissier pour le cours de NVIDIA se déroule malgré le fait que la société affiche certains des meilleurs fondamentaux aux États-Unis.

Ses résultats les plus récents montrent que l'activité de l'entreprise a continué de bien se porter, avec un chiffre d'affaires en hausse de 72% à $67 billion.

Il est rare de trouver une entreprise fondée il y a 33 ans qui connaisse une telle croissance du chiffre d'affaires.

Surtout, la société a encore de la marge de croissance. Dans un discours récent, Jensen Huang a indiqué que la société réalisera plus de $1 trillion de revenus d'ici 2027, aidée par ses puces Vera Rubin et Blackwell.

Un autre reportage de Reuters a constaté qu'Amazon prévoyait de commander 1 million de puces pour ses centres de données.

Cela est important car Amazon développe déjà ses propres puces.

Ainsi, la direction estime que les puces de NVIDIA ont un avantage par rapport à ses semi-conducteurs conçus en interne.

Les principales entreprises technologiques aux États-Unis, comme Meta Platforms, Google et Microsoft, prévoient de dépenser plus de $650 billion en dépenses d'investissement cette année.

Beaucoup d'autres sociétés comme CoreWeave, Nebius, IREN et Bitfarms investissent des milliards de dollars en CAPEX, la majorité étant consacrée aux puces NVIDIA.

Par ailleurs, le président Donald Trump prévoit de se rendre en Chine en avril ou en mai.

Un des points à l'ordre du jour portera sur l'amélioration des relations commerciales entre les deux parties, et NVIDIA pourrait être évoquée.

Une décision des États-Unis d'autoriser la vente des puces NVIDIA à la Chine serait majeure, car la demande pour ses GPU reste élevée.

Plus important encore, NVIDIA est devenue l'une des entreprises sous-évaluées sur Wall Street.

Des données compilées par Seeking Alpha montrent que la société se négocie à 20x les bénéfices prévisionnels, inférieur à la moyenne de 23 de l'indice S&P 500.

Son ratio PEG à terme est passé à 0.50, également inférieur à la médiane du secteur de 1.24.

La société présente l'un des meilleurs indicateurs de la règle des 40 grâce à sa marge bénéficiaire de 53% et une croissance du chiffre d'affaires prévue supérieure à 60%.

Cela lui confère un multiple selon la règle des 40 de 113%, ce qui signifie qu'elle combine croissance et marges élevées.

Par conséquent, la prévision la plus probable pour le cours de NVIDIA est modérément baissière sur la base de son analyse technique.

Le titre rebondira ensuite plus tard dans l'année à mesure que ses fondamentaux s'amélioreront.