Action Texas Pacific Land : rallye en pause prépare une cassure haussière

Le cours de l'action Texas Pacific Land s'est envolé cette année, en faisant la deuxième meilleure performance de l'indice S&P 500.

Il a bondi de 85% cette année et de 100% depuis son point le plus bas en décembre, portant sa capitalisation boursière à plus de $36.5 billion.

L'activité de Texas Pacific Land se porte bien 

TPL est une société foncière de premier plan qui possède plus de 880 000 acres dans le bassin permien, où elle génère des revenus en facturant des redevances aux clients, en louant des terrains et en vendant de l'eau. Elle étend désormais son activité à d'autres centres de données et à d'autres projets d'énergies renouvelables.

Texas Pacific Land compte parmi ses clients les plus grandes entreprises énergétiques.

Parmi elles figurent des sociétés comme Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips, Pioneer Natural Resources, ainsi que des entreprises comme Diamondback et EOG Resources.

Son modèle économique en fait l'une des sociétés les plus rentables des États-Unis en termes de marges.

Les résultats les plus récents montrent que la société a réalisé plus de $203 million de chiffre d'affaires, en hausse de 17% en glissement annuel. 

La majeure partie de ses revenus, $108 million, provient des redevances pétrolières et gazières, suivie de la vente d'eau, des redevances sur l'eau produite, des servitudes et des ventes de terrains.

Ces segments ont généré respectivement $44 million, $32 million, $32 million et $16 million.

Texas Pacific Land affiche l'une des marges les plus élevées du secteur.

Après avoir réalisé $203 million de revenus, elle a dégagé un bénéfice net de $121 million, soit une marge bénéficiaire de 59%, supérieure à celle de NVIDIA à 53%.

Les revenus de TPL au cours des neuf premiers mois de l'année ont atteint $586 million contre $520 million sur la même période un an plus tôt. Son bénéfice est passé à $358 million. 

Outre ses marges élevées, la société possède l'un des meilleurs bilans de l'indice S&P 500. Elle n'affiche que $156 million de passifs totaux pour $1.52 billion d'actifs totaux. Elle a clôturé ce trimestre avec plus de $531 million en liquidités et $127 million en comptes clients.

Texas Pacific Land étend désormais ses activités à l'industrie florissante des centres de données.

Elle a annoncé un partenariat avec Bolt Data & Energy pour développer et permettre des campus de centres de données à grande échelle dans l'ouest du Texas. Bolt a été créé par Eric Schmidt, l'ancien PDG de Google.

Analyse technique du cours de Texas Pacific Land 

Graphique de l'action TPL | Source : TradingView

Le graphique à trois jours montre que le cours de TPL a rebondi d'un creux à $270 en décembre pour atteindre les $530 actuels.

Il a franchi à la hausse toutes les moyennes mobiles et le niveau de résistance crucial à $490, son point le plus élevé du 3 mars.

Le cours de TPL est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 200 jours (MME), signe que les haussiers restent aux commandes.

Il a également formé une figure en drapeau haussier, composée d'une ligne verticale et d'un canal horizontal. Il a aussi formé une formation en tasse et anse.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action continue de monter, avec pour prochain objectif clé $583, soit 10% au-dessus du niveau actuel.