Cours de Lumentum : la théorie de Wyckoff prévoit un fort krach imminent

Le cours de l'action Lumentum est devenu vertical cette année et se négocie désormais à son plus haut historique.

LITE a grimpé jusqu'à $803, en hausse de 1 600 % par rapport à son plus bas de décembre.

Ce rallye pourrait toucher à sa fin alors qu'il approche de la phase de distribution selon la théorie de Wyckoff.

La théorie de Wyckoff suggère que le cours de l'action Lumentum pourrait bientôt reculer

Le graphique en données hebdomadaires explique pourquoi le cours de Lumentum a bondi ces derniers mois. 

Ce graphique montre que l'action est restée dans une fourchette étroite entre les niveaux de support et de résistance à $37 et $105 entre décembre 2018 et juillet de l'année dernière.

Les tentatives de franchissement de la borne supérieure ont rencontré une résistance importante à plusieurs reprises. De même, elle n'a pas réussi à casser la borne inférieure.

Par conséquent, ce mouvement de prix indique que l'action était dans la phase d'accumulation de la théorie de Wyckoff, caractérisée par une évolution latérale des cours. 

La phase d'accumulation est ensuite suivie de la phase de hausse (markup), caractérisée par une forte demande et la peur de rater une opportunité (FOMO).

Dans la plupart des cas, la phase de hausse est déclenchée par un événement majeur, qui, dans ce cas, a été l'investissement de $2 billion réalisé par NVIDIA dans la société.

Le MACD et l'indice de force relative (RSI) ont continué de monter cette année.

De plus, le RSI est passé en zone de surachat extrême, tandis que les deux lignes du MACD ont atteint leur niveau le plus élevé depuis des années.

Ainsi, l'action pourrait se rapprocher de la phase de distribution et de la phase de baisse (markdown), caractérisées par des déclins prononcés alors que les investisseurs prennent leurs profits. 

Si cela se produit, l'action Lumentum pourrait chuter jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci 38,2 % à $515, soit environ 35 % en dessous du niveau actuel.

Une chute en dessous de ce niveau indiquerait une poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'au niveau de retracement 50 % à $425, soit une baisse de 47 % par rapport au niveau actuel.

Graphique de Lumentum | Source : TradingView 

Un bon exemple de la théorie de Wyckoff en action est illustré par le graphique hebdomadaire du cours du Zcash, présenté ci‑dessous.

Ce graphique montre que le token est resté dans une fourchette étroite entre juin 2022 et septembre de l'année dernière.

Il est ensuite parti en parabolique et a atteint un sommet historique de $745 en novembre de l'année dernière.

Cela s'est produit lorsqu'il est entré dans la phase de hausse, alors que la demande des investisseurs augmentait.

Il est ensuite passé à la phase de baisse (markdown), pour atteindre le niveau actuel de $220, soit environ 70 % en dessous du sommet de l'année dernière.

Graphique du cours du Zcash | Source : TradingView 

La valorisation de Lumentum a récemment bondi 

Des données tierces montrent que l'action Lumentum est devenue fortement survalorisée.

Selon Seeking Alpha, la société affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel (forward P/E) de 101, bien supérieur à la médiane sectorielle de 21.

Sur la base des métriques GAAP, la société présente un multiple prévisionnel de 174.

Ces chiffres sont énormes compte tenu du multiple de 23 de l'indice S&P 500.

De plus, la valorisation est nettement supérieure à celle d'autres grandes entreprises technologiques, notamment NVIDIA et Micron, qui ont des multiples inférieurs à 25.

Côté positif, Lumentum dispose d'un fort élan de croissance, la demande pour ses produits augmentant dans le contexte du boom de l'IA.

Les derniers chiffres montrent que le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 65 % au dernier trimestre, soutenu par la division composants, qui a réalisé plus de $443 millions, et par son segment systèmes, qui a réalisé $221 millions. 

Les analystes prévoient que la croissance du chiffre d'affaires se poursuivra dans les années à venir.

L'estimation moyenne prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 76 % cette année, à $2.91 billion, et de 65 % l'an prochain, à $4.8 billion.

Si cette tendance se poursuit, le chiffre d'affaires de la société atteindra probablement $10 billion dans les années à venir.