S&P 500 : croix de la mort alors que la guerre USA‑Iran se poursuit avant les NFP

L'indice S&P 500 a poursuivi sa forte tendance baissière la semaine dernière alors que la guerre en Iran se prolongeait, poussant les prix du pétrole brut et du gaz naturel à la hausse.

L'indice SPX est tombé à $6,368, son plus bas niveau depuis août dernier. Il a reculé pendant cinq semaines consécutives.

L'indice S&P 500 au centre de l'attention alors que la guerre en Iran prend une nouvelle tournure

L'indice S&P 500 et d'autres indices américains comme le Dow Jones et le Nasdaq 100 seront sous les projecteurs cette semaine alors que la guerre USA‑Iran prend une nouvelle tournure.

Le groupe yéménite Ansah Allah, populairement connu sous le nom de Houthis, est intervenu vendredi en tirant des roquettes vers Israël.

Le groupe s'est engagé à poursuivre les combats dans les semaines à venir, ce qui pourrait compliquer le transit des pétroliers dans la mer Rouge.

Parallèlement, les États-Unis ont déployé des troupes dans la région, l'objectif final étant le contrôle de l'île de Kharg et du détroit d'Ormuz.

Tous ces événements indiquent que la guerre se poursuivra dans un avenir prévisible, poussant sensiblement les prix de l'énergie à la hausse dans les semaines à venir. 

Les données montrent déjà que le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont bondi à $112 et $100, en hausse de plus de 100 % par rapport au plus bas enregistré cette année.

La poursuite de ce conflit entraînera un repli de l'indice S&P 500.

Données NFP (emplois non agricoles) aux États-Unis

L'autre catalyseur clé pour l'indice S&P 500 sera la prochaine publication des non‑farm payrolls (NFP) aux États-Unis, prévue vendredi de cette semaine.

Les économistes prévoient que le rapport à venir montrera un rebond du marché du travail en février après la perte de milliers d'emplois le mois précédent.

L'estimation moyenne est que l'économie a créé 60 000 emplois en mars après en avoir perdu 92 000 le mois précédent. Le taux de chômage devrait passer de 4,4 % à 4,5 %.

Cependant, le marché du travail est largement au point mort depuis quelques mois, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les prochains mois alors que la guerre en Iran provoque d'importantes secousses dans l'économie.

En effet, l'augmentation prévue s'expliquera en partie par l'intégration de plus de 30 000 salariés du secteur de la santé chez Kaiser Permanente, qui ont mis fin à leur grève.

Un rapport sur l'emploi plus faible serait haussier pour le marché actions, car il pourrait exercer une pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle baisse les taux d'intérêt. Le défi, toutefois, est que les États‑Unis traversent une stagflation, caractérisée par une inflation élevée et une croissance économique lente.

Outre les données du marché du travail, l'indice S&P 500 réagira aux prochains PMI manufacturier et services des États‑Unis. Les économistes s'attendent à ce que ces chiffres aient légèrement baissé en mars, la guerre en Iran ayant fait monter les prix de l'énergie.

Analyse technique de l'indice SPX alors qu'une croix de la mort se forme

Graphique de l'indice S&P 500 | Source : TradingView 

Le graphique en données journalières montre que l'indice S&P 500 a chuté ces dernières semaines, passant d'un plus haut de $7,000 en février au niveau actuel de $6,368. 

Il s'est replié sous le niveau de retracement de Fibonacci à 23,6 %. De plus, l'indice a formé une croix de la mort alors que les moyennes mobiles pondérées (WMA) à 50 et 200 jours se sont croisées.

L'Average Directional Index (ADX) a bondi à 40, signe que la tendance baissière gagne en intensité. Il est passé sous l'indicateur Supertrend.

Par conséquent, l'indice devrait continuer de baisser, le prochain objectif clé à surveiller étant le niveau de retracement à 38,2 % à $6,130.