Analyse du prix de l'argent : indicateurs techniques placent le XAG/USD à un tournant

Les signaux contradictoires concernant les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran continuent d'alimenter la volatilité sur les marchés financiers. Plus tôt mardi, le marché boursier américain est retombé à des niveaux observés il y a 7 mois, tandis que les prix du pétrole restaient dans la zone des trois chiffres. 

Alors que les inquiétudes liées à l'inflation pèsent sur les métaux précieux, les perspectives haussières à long terme soutiennent le prix de l'argent. De plus, les données manufacturières chinoises favorables publiées plus tôt dans la journée indiquent une demande industrielle soutenue pour le métal blanc.  

Prix de l'argent dans une fourchette malgré des perspectives positives à long terme

Le prix de l'argent a progressé mardi, se maintenant au‑dessus de la zone de support des $70. Dans un contexte d'incertitudes et de volatilité liées au conflit États-Unis‑Iran, les données manufacturières positives en Chine ont renforcé ses perspectives de demande. Certes, la demande d'investissement et industrielle du métal blanc reste soutenue tant que les investisseurs long terme parient sur son attrait de valeur refuge et sur une offre physique limitée. 

Selon les chiffres publiés mardi, le PMI manufacturier chinois est passé à 50.4 en mars après deux mois consécutifs de contraction. Il est notable que l'activité manufacturière du pays s'est développée à son rythme le plus rapide en un an. 

Les industriels de la deuxième économie mondiale ont intensifié leurs efforts pour honorer les commandes après les congés du Nouvel An lunaire. De plus, l'augmentation des exportations vers l'Asie du Sud‑Est et l'Europe a compensé la baisse des expéditions vers les États-Unis. Néanmoins, les investisseurs se demandent si les conflits au Moyen‑Orient perturberont le secteur industriel du pays. 

Même avec des perspectives de demande positives à long terme, les gains du prix de l'argent sont limités par un dollar américain plus fort et par l'augmentation des paris en faveur d'une Fed plus restrictive. Alors que l'Iran et les États‑Unis tiennent des propos contradictoires sur l'avancement des négociations de cessez‑le‑feu, les prix du pétrole brut restent dans la zone des trois chiffres. La flambée des prix du pétrole a renforcé les craintes d'inflation et modifié les anticipations des investisseurs concernant les politiques des principales banques centrales. 

Notamment, un environnement de taux d'intérêt plus élevés tend à être baissier pour cet actif sans rendement. De plus, un dollar américain plus fort rend l'argent plus cher pour les acheteurs détenant des devises étrangères. 

Analyse technique du prix de l'argent

Graphique du cours XAG/USD | Source: TradingView

Le prix de l'argent a prolongé ses gains en début de journée mardi, tout en restant enfermé dans une fourchette. Au moment de la rédaction, il s'échangeait à un sommet d'une semaine de $72.11 après avoir rebondi au‑delà de la zone de support des $70. 

D'une part, les haussiers gardent le contrôle du marché, la demande industrielle et d'investissement restant positive. Cependant, un dollar américain plus fort et un changement d'anticipations quant à la décision de la Fed sur les taux pèsent sur ses perspectives à court terme.  

Par conséquent, le prix de l'argent devrait probablement rester au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours à long terme. En effet, celle‑ci a défini son plancher lorsqu'il a plongé à un creux de trois mois il y a une semaine. Néanmoins, la formation d'un croisement baissier (« death cross ») suggère des gains limités à court terme. Ainsi, le point de convergence entre l'EMA à 25 jours (court terme) et la moyenne mobile à 50 jours (moyen terme) à $80 constitue un niveau de résistance à surveiller. 

À court terme, il continuera probablement de se négocier dans la fourchette comprise entre $75.85 et $67.15. Au‑delà de cette zone, les haussiers viseront le prochain objectif le long de l'EMA à 25 jours à $76.75. À l'inverse, une clôture sous le support à $64.15 invaliderait cette hypothèse.