Le cours de Coinbase monte : pourquoi il s'agit d'un piège haussier

L'action Coinbase a augmenté de plus de 8 % mardi alors que les valeurs technologiques rebondissaient, sur fond d'indications selon lesquelles le président Donald Trump envisageait de mettre fin à la guerre. COIN est monté à 177,63 $, en léger rebond par rapport au creux de la semaine à 160 $. Néanmoins, l'analyse technique suggère que le titre restera probablement sous pression à court terme.

Le cours de Coinbase a progressé dans un contexte d'appétit pour le risque 

Le cours de COIN a progressé mardi alors que les actions américaines ont bondi dans un contexte d'appétit pour le risque. Ce rebond est intervenu après que Donald Trump a laissé entendre qu'il souhaitait mettre fin à sa guerre contre l'Iran. 

En conséquence, des indices majeurs comme le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont bondi de plus de 2 %, enregistrant leur meilleure journée depuis plus d'un mois. Les prix des cryptos ont également rebondi : le Bitcoin est passé à 68 500 $ contre 66 000 $ la veille. La capitalisation boursière de l'ensemble des cryptomonnaies a dépassé 2,37 billions de dollars.

Le cours de Coinbase progresse lorsque le Bitcoin et les autres altcoins montent, car cela génère souvent plus d'activité de trading, ce qui se traduit par des revenus de transaction plus élevés. La société détient également 15 330 BTC et 151 275 ETH dans son bilan.

Toutefois, il existe un risque que la société ne soit pas encore tirée d'affaire, car le Bitcoin et l'Ethereum ont formé des configurations graphiques baissières annonçant une éventuelle cassure à la baisse dans un avenir proche. 

Comme le montre le graphique ci‑dessous, le Bitcoin a formé son deuxième drapeau baissier depuis octobre de l'année dernière. Cette figure se caractérise par une ligne verticale suivie d'une phase de consolidation et aboutit souvent à une nouvelle baisse. Si cela se produit, la cryptomonnaie pourrait retomber vers 50 000 $ à court terme.

Graphique du prix du BTC | Source : TradingView 

De plus, la faiblesse de la performance du marché des cryptos au premier trimestre signifie que le chiffre d'affaires et les bénéfices de la société seront plus faibles que prévu malgré les lancements récents de produits.

L'estimation moyenne table sur un chiffre d'affaires de 1,55 milliard de dollars, en repli de 22,4 % par rapport à la même période l'an dernier. Le bénéfice par action (EPS) devrait chuter à 0,50 $.

Les analystes prévient également que le chiffre d'affaires annuel reculera de 1,1 % pour s'établir à 7,1 milliards de dollars cette année. Ce repli s'expliquera par la faiblesse persistante du marché des cryptos et par le fait que ses activités récemment lancées mettront probablement plus de temps à prendre de l'ampleur.

Coinbase a récemment lancé sa place de marché de prédiction, rejoignant d'autres entreprises comme Robinhood qui ont lancé des solutions similaires. 

Elle a également lancé une plateforme de trading d'actions qui permet d'investir dans des actions et ETF tokenisés. Plus récemment, la société s'est associée à Better Home & Finance pour proposer des prêts hypothécaires garantis par des cryptos.

L'analyse technique du cours de Coinbase indique une nouvelle faiblesse

Graphique de l'action COIN | Source : TradingView

L'analyse technique aide à anticiper la direction d'un titre. Ici, le graphique hebdomadaire suggère que le titre pourrait poursuivre sa chute dans un avenir proche.

Il est resté en marché baissier après être passé du plus haut historique à 443 $ au niveau actuel de 174 $. Un examen plus attentif montre qu'il se situe désormais près d'un niveau de support important qui relie les creux de septembre 2024, d'avril de l'année dernière et de février de cette année.

Ses tentatives de rebond après avoir atteint ce niveau de support se sont heurtées à une résistance significative à 212,50 $.

Le titre est resté sous le nuage d'Ichimoku et les indicateurs Supertrend, tandis que l'indice de force relative (RSI) a continué de reculer.

Par conséquent, une nouvelle baisse sera confirmée si le titre casse la ligne de tendance ascendante. Si tel est le cas, le prochain niveau-clé à surveiller sera le niveau psychologique à 100 $