Matières premières : l'or au plus haut en deux semaines, le pétrole sous 100 $

Les cours de l'or ont progressé pour la quatrième séance consécutive, atteignant mercredi un plus haut en deux semaines, alors que le dollar reculait face à un panier de grandes devises. 

L'argent sur le COMEX a également gagné 1 % alors que les cours se négociaient au-dessus de $75 l'once mercredi. 

Pendant ce temps, les cours du pétrole ont reculé, nourris par l'espoir que le conflit au Moyen-Orient puisse toucher à sa fin.

L'or atteint un plus haut en deux semaines

Les cours de l'or ont franchi la barre des $4,800 l'once pour la première fois depuis deux semaines mercredi, en raison d'une combinaison d'un dollar plus faible et d'une demande de valeur refuge. 

Libellé en dollars, l'or est devenu plus attractif pour les détenteurs d'autres devises alors que le dollar reculait pour le deuxième jour consécutif.

L'or a poursuivi son élan positif cette semaine, prolongeant les gains enregistrés en fin de semaine dernière.

Il est parvenu à repasser au-dessus du seuil des $4,400, qui avait auparavant servi de support modéré mais fait désormais office de résistance, selon David Morrison, analyste principal des marchés chez Trade Nation. 

« Le MACD journalier paraît constructif d'un point de vue haussier puisqu'il s'incurve à la hausse depuis des niveaux de survente », a déclaré Morrison. 

« Et si la chute soudaine du dollar américain est sans doute favorable aux haussiers, les acheteurs potentiels devraient prendre en compte à quel point les actifs sensibles aux gros titres sont actuellement volatils, en particulier avant le discours attendu du président Trump tôt demain matin. »

Le président américain Trump, dans un message sur Truth Social, a déclaré que le nouveau dirigeant iranien avait demandé un cessez-le-feu aux États-Unis.

« Nous envisagerons lorsque le détroit d'Hormuz sera ouvert, libre et dégagé. D'ici là, nous sommes en train d'anéantir l'Iran », a-t-il déclaré.

Le contrat or sur le COMEX s'établissait en dernière valeur à $4,814.62 l'once, en hausse de 2.9 %, tandis que l'argent se situait à $75.915 l'once, en progression de 1.3 % par rapport à la clôture précédente. 

« Malgré la faiblesse récente, l'argent pourrait encore trouver un support si l'apaisement des tensions contribue à une baisse des prix du pétrole et réduit les attentes d'un resserrement des banques centrales », a ajouté Morrison. 

Le pétrole repasse sous 100 $

Les cours du pétrole ont reculé mercredi, annulant des gains précoces alors que les investisseurs restaient confrontés à l'incertitude entourant l'escalade du conflit au Moyen-Orient, même si le président américain Donald Trump a suggéré que l'affrontement entre les États-Unis/Israël et l'Iran pourrait se terminer prochainement.

Le contrat Brent au premier mois pour juin a perdu 1.9 % à $101.95 le baril au moment de la rédaction, après avoir touché plus tôt un creux de séance à $98.52.

Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate (WTI) pour mai ont reculé de $1.57, soit environ 1.6 %, à $99.81 le baril, après être tombés jusqu'à $96.51 plus tôt dans la séance.

Les prix s'étaient initialement orientés à la hausse durant la journée, mais les gains se sont avérés de courte durée alors que les investisseurs se montraient prudents et réalisaient des profits au regard de la situation géopolitique mouvante.

Ajoutant aux préoccupations du marché, le directeur de l'Agence internationale de l'énergie, Fatih Birol, a averti que l'Europe pourrait ressentir l'impact d'une aggravation des perturbations d'approvisionnement en avril, en particulier si le détroit d'Hormuz restait fermé, limitant davantage les exportations de pétrole.

La faiblesse survient après une forte baisse mardi, lorsque le Brent avait perdu plus de $3 le baril après que Trump a indiqué que les opérations militaires américaines pourraient se conclure en deux à trois semaines.

Malgré la possibilité d'un cessez-le-feu, les analystes mettent en garde contre le fait que toute reprise des flux via le détroit d'Hormuz est peu susceptible d'être immédiate.

Même si le passage rouvrait, des goulots d'étranglement logistiques pourraient retarder une reprise complète de l'approvisionnement.

« Même si le détroit rouvrait, le déblaiement du retard des navires prendrait du temps, la production, les exportations et les flux de GNL ne se normalisant que progressivement plutôt qu'immédiatement », a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie matières premières chez ING Group, dans une note.

Les métaux de base progressent

Le cuivre a progressé ce matin après la remarque de Trump selon laquelle le conflit iranien pourrait se conclure en deux à trois semaines, déclenchant un rallye de soulagement pour les actifs risqués jusque-là pénalisés par les craintes de croissance mondiale.

En mars, les métaux de base, à l'exception de l'aluminium, ont subi une pression baissière importante.

Cela était principalement dû au conflit au Moyen-Orient, qui a perturbé les approvisionnements en matières premières et ravivé les craintes d'inflation mondiale. 

Les prix du cuivre ont rebondi après les commentaires récents de Trump qui, malgré la nature potentiellement incertaine de son calendrier, ont poussé le métal à la hausse après une chute d'environ 8 % le mois précédent.

La demande sur le marché chinois, vital, a montré des signes de reprise, en particulier après que les prix du cuivre sont passés sous $12,000 per ton durant la seconde moitié de mars. 

« Les primes à l'importation, un indicateur de l'appétit immédiat pour le métal, ont atteint un plus haut de neuf mois la semaine dernière et les stocks à l'intérieur de la Chine ont fortement diminué », a déclaré Welsh.

Parallèlement, le contrat aluminium à trois mois sur le London Metal Exchange a franchi la barre des $3,500 la tonne mercredi, pour la première fois depuis près de trois semaines. 

Au moment de la rédaction, le contrat aluminium sur le LME s'établissait à $3,516.50 la tonne, en hausse de 2.6 %, tandis que le contrat cuivre progressait de 0.8 % à $12,448 la tonne.