Le rebond du QQQ pourrait être un piège haussier : quelle suite pour le Nasdaq 100 ?

L'Invesco QQQ ETF, qui suit le Nasdaq 100 Index composé de valeurs de premier plan, a rebondi cette semaine dans l'espoir que Donald Trump mette fin à la guerre en Iran, un point qu'il a réitéré dans son allocution en prime time au pays. 

Le QQQ a grimpé à $585, en légère hausse par rapport au plus bas de l'année à $556.

Il existe toutefois un risque que ce rebond soit un rebond technique, la guerre en Iran prenant plus de temps que prévu par Trump.

Le rebond du QQQ pourrait être un rebond technique 

Le rallye boursier de cette semaine a été alimenté par l'optimisme croissant selon lequel les États-Unis mettront un terme à leur intervention contre l'Iran.

Trump a constamment affirmé que la guerre prendrait fin dans les prochaines semaines, maintenant qu'elle est « en avance sur le calendrier ».

Cependant, certains analystes estiment que le conflit est loin d'être terminé car les États-Unis ne prennent pas toutes les décisions seuls et les récents messages de Trump envoient le signal qu'il est de plus en plus acculé, notamment sur le détroit d'Ormuz.

Dans un message sur Truth Social mercredi, il a réitéré que le « nouveau président » iranien avait demandé un cessez-le-feu, mais que les États-Unis lui demandaient d'ouvrir d'abord le détroit.

L'Iran dément chercher un cessez-le-feu avec les États-Unis. Les autorités ont plutôt énuméré cinq conditions qui devront être remplies pour que le conflit prenne fin.

L'Iran estime avoir l'avantage. Il gagne déjà plus d'argent qu'avant le début de la guerre, et 80 % de ses missiles atteignent des cibles en Israël.

Des rapports récents suggèrent qu'Israël rationne ses intercepteurs, alors même que les tirs de missiles iraniens vers le pays augmentent.

Parallèlement, Trump continue d'envoyer des troupes dans la région, des analystes s'attendant à ce qu'il lance des attaques stratégiques jeudi soir puisque les marchés américains seront fermés vendredi et durant le week-end.

Ces craintes expliquent pourquoi les prix du brut continuent d'augmenter, le Brent s'envolant à $107 et le West Texas Intermediate (WTI) atteignant $106.

Les données compilées par AAA montrent que le prix moyen de l'essence aux États-Unis a bondi à $4.06.

Parallèlement, les investisseurs continuent de se désengager de l'ETF QQQ.

Les données montrent que le fonds a perdu plus de $10 milliards cette année, portant son actif total à plus de $372 milliards.

Entrées et sorties de l'ETF QQQ | Source : ETF

Le Nasdaq 100 Index rebondira avec le temps 

Le Nasdaq 100 Index, à forte composante technologique, et ses ETF devraient rester sous pression dans les semaines à venir tant que le conflit se poursuivra.

Sur le plan positif, l'indice et ses ETF finiront par rebondir. D'une part, même si la guerre devait durer plus longtemps, elle prendra fin dans les mois à venir.

Un tel scénario entraînerait probablement un fort rebond des marchés actions.

Historiquement, les marchés actions ont tendance à s'effondrer lors d'un événement noir majeur puis à rebondir une fois celui-ci terminé.

Deux bons exemples sont la pandémie de COVID-19 et les tarifs réciproques de Trump.

De plus, les entreprises américaines bénéficieront d'une forte croissance des bénéfices.

Les données compilées par FactSet montrent que la croissance moyenne des bénéfices du S&P 500 Index au T1 sera de 13%, soit le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres des bénéfices.

Il y a également des signes que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt cette année malgré l'inflation élevée.

Elle le ferait en privilégiant le marché du travail, qui s'est nettement ralenti ces derniers mois.

Le marché actions se négocie aussi aujourd'hui à un prix attractif, le ratio cours/bénéfices (PER) du S&P 500 Index passant sous la barre des 20.

Ainsi, les investisseurs chercheront probablement des bonnes affaires dans les mois à venir.