La hausse du pétrole dépend de l'ultimatum de Trump sur Ormuz ; le WTI reste haussier

Le sentiment sur le marché du pétrole brut devrait rester légèrement haussier, selon des experts alors que les tensions géopolitiques continuent de couver au Moyen-Orient. 

Mardi, l'évolution des prix du West Texas Intermediate (WTI) a été fortement divergente entre les marchés au comptant et à terme.

Plus précisément, les contrats à terme de mai ont grimpé à plus de 115 $ le baril et maintenaient ce niveau au moment de la rédaction.

D'un point de vue technique, le biais à court terme est haussier, les cours du pétrole brut se maintenant au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 périodes en hausse, ce qui confirme une tendance haussière établie après le rebond de la semaine dernière depuis le milieu des 90 $.

Escalade géopolitique autour du détroit d'Ormuz

Les prix du pétrole ont encore progressé mardi, stimulés par l'intensification des tensions entre les États-Unis et l'Iran. 

Plus précisément, le président américain Donald Trump a durci son ton, menaçant d'actions plus agressives si l'Iran n'ouvrait pas à nouveau le détroit d'Ormuz.

Trump a adressé une menace sévère à Téhéran, avertissant d'« enfer » s'ils ne respectent pas son ultimatum fixé à 20h00 EDT mardi pour rouvrir le détroit.

Le président a averti que l'Iran « pourrait être éliminé » et a promis « d'autres actions » si aucun accord n'est conclu avant la date butoir.

Téhéran, en réponse à une proposition américaine médiée par le Pakistan, a rejeté l'idée d'un cessez‑le‑feu.

Au contraire, l'Iran a insisté pour qu'une conclusion permanente au conflit soit obtenue, tout en repoussant les exigences de rouvrir le détroit d'Ormuz. 

Les forces iraniennes avaient effectivement fermé cette voie maritime vitale — qui transporte généralement environ 20 % des flux pétroliers mondiaux — suite au début des attaques américaines et israéliennes le 28 février.

Cette fermeture a éliminé environ 17 à 18 millions de barils par jour des flux de transit habituels du détroit.

Hostilités régionales

Selon Tim Waterer, analyste principal de marché chez KCM Trade, le compte à rebours de l'ultimatum de Trump provoque actuellement une « surveillance de l'horloge » presque aussi influente sur les marchés pétroliers que les fondamentaux sous-jacents.

« La possibilité d'un accord de cessez‑le‑feu offre un contrepoids et pourrait déclencher un mouvement baissier de soulagement si elle prend de l'ampleur, mais les inquiétudes persistantes sur l'offre liées au goulet d'étranglement d'Ormuz et aux installations énergétiques endommagées maintiennent un plancher sous les prix », a-t-il été cité dans un reportage de Reuters. 

Des diplomates ont indiqué que le vote du Conseil de sécurité de l'ONU mardi concernant une résolution pour la protection de la navigation commerciale dans le détroit d'Ormuz devrait porter sur une version sensiblement affaiblie.

Cela fait suite aux objections de la Chine, détentrice du droit de veto, à l'autorisation de recourir à la force.

Par ailleurs, les tensions régionales se sont maintenues avec des rapports d'attaques persistantes.

En Syrie, des explosions ont été entendues dans et autour de la capitale, Damas, mardi, que la télévision d'État syrienne a attribuées à l'interception par Israël de missiles iraniens.

Par ailleurs, le ministère saoudien de la Défense a déclaré mardi avoir intercepté et détruit sept missiles balistiques lancés en direction de sa Région Est.

Le ministère a noté que des débris de ces missiles sont tombés à proximité d'installations énergétiques.

Élargissement de l'écart et décision de l'OPEP+

Le conflit en cours a eu un impact significatif sur les marchés mondiaux du brut.

Les primes au comptant pour le WTI américain ont atteint des niveaux inédits alors que les raffineurs asiatiques et européens cherchent en urgence des approvisionnements alternatifs, en réaction aux perturbations des flux pétroliers du Moyen‑Orient.

« L'élargissement de l'écart entre le marché au comptant et les contrats à terme du mois échéant reflète la backwardation extrême qui saisit les marchés du brut, les opérateurs intégrant une prime de livraison significative à court terme directement liée à la date butoir de mardi », a déclaré FXStreet. 

En réponse à cette pression sur le marché, la compagnie pétrolière nationale saoudienne Aramco a augmenté le prix officiel de vente de son brut Arab Light à destination de l'Asie pour livraison en mai. 

Cet ajustement a établi une nouvelle prime record de 19,50 $ le baril par rapport à la moyenne Oman/Dubaï.

Pendant ce temps, les membres de l'OPEP+ ont augmenté leurs quotas de production pour mai, une décision prise malgré — et probablement en raison de — contraintes sur la production et les exportations de plusieurs grands producteurs de l'alliance dues au conflit en cours. 

L'alliance a averti que les dommages infligés aux infrastructures énergétiques du Moyen‑Orient devraient provoquer un impact soutenu et à long terme sur l'offre mondiale, même après la fin des hostilités.

L'OPEP+ a approuvé dimanche une augmentation de 206 000 barils par jour des quotas de production pour mai. 

Cependant, cette hausse de production devrait être en grande partie symbolique, les principaux membres étant incapables d'augmenter leur production en raison de limitations à l'exportation causées par la fermeture du détroit.

Cette augmentation marque la poursuite du démantèlement progressif des réductions de 1,65 million de barils par jour introduites en avril 2023, après une pause au premier trimestre. 

Avec le détroit d'Ormuz effectivement fermé, des quotas plus élevés restent en grande partie théoriques pour les producteurs, y compris l'Irak, le Koweït, l'Arabie saoudite et les EAU, jusqu'à la réouverture de la voie.