SpaceX se rapproche d'une IPO et prévoit une tournée investisseurs en juin

La société aérospatiale d'Elon Musk, SpaceX, a commencé à esquisser un projet visant la plus grande introduction en bourse (IPO) de l'histoire.

Lors d'une réunion virtuelle lundi soir avec la totalité de son syndicat de banques, la société a révélé que les investisseurs particuliers joueraient un rôle exceptionnellement important dans l'offre, selon Reuters.

Le directeur financier Bret Johnsen a déclaré aux banquiers que la participation des particuliers serait au cœur de la stratégie d'introduction en bourse.

Il aurait décrit cela comme « potentiellement une part plus importante que pour toute IPO de l'histoire », en précisant que les soutiens de longue date de SpaceX et de Musk bénéficieraient d'un traitement préférentiel.

Les remarques ont été formulées en privé.

Les investisseurs particuliers bénéficieront d'une allocation sans précédent

SpaceX devrait réserver une part d'actions bien plus importante aux investisseurs individuels.

Alors que la plupart des introductions en bourse allouent entre 5 % et 10 % des actions aux investisseurs particuliers, le fondateur Elon Musk a indiqué auparavant qu'il pourrait réserver jusqu'à 30 % aux petits investisseurs.

La société prévoit de lancer officiellement sa tournée investisseurs (roadshow) durant la semaine du 8 juin.

Avant cela, environ 125 analystes de 21 banques participantes doivent rencontrer les dirigeants.

Le 11 juin, SpaceX entend accueillir 1 500 investisseurs particuliers lors d'un grand événement après le lancement du roadshow.

Des investisseurs particuliers des États-Unis, du Royaume-Uni, de l'Union européenne, d'Australie, du Canada, du Japon et de la Corée du Sud devraient participer.

Viser une valorisation record

L'IPO pourrait devenir la plus importante introduction en bourse de l'histoire si elle se déroule comme prévu.

Des rapports indiquent que la société cherche à lever environ75 milliards USD (env. 65,4 milliards €), ce qui valoriserait potentiellement SpaceX à environ1,8 billions USD (env. 1,5 billions €).

La valorisation cible représente une augmentation significative par rapport à la valeur combinée d'environ1,3 billions USD (env. 1,1 billions €) établie lorsque SpaceX a fusionné avec la startup d'intelligence artificielle de Musk, xAI, plus tôt cette année.

Avant cette fusion, une offre publique d'achat en décembre 2025 avait évalué la société à environ800 milliards USD (env. 697,8 milliards €).

SpaceX a déjà soumis un projet confidentiel de déclaration d'enregistrement à la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Ce dépôt confidentiel permet aux entreprises d'obtenir des retours des régulateurs avant de publier publiquement les détails complets, comme la fourchette de prix des actions et le nombre d'actions à vendre.

Croissance tirée par les fusées et Starlink

La croissance rapide de SpaceX a été alimentée par sa technologie de fusées réutilisables et sa division de haut débit par satellite, Starlink.

Ces innovations ont réduit les coûts de lancement tout en ouvrant de nouvelles sources de revenus via des services Internet mondiaux.

Les rapports indiquent que la société a généré environ 8 milliards USD (env. 7 milliards €) de profit sur des revenus compris entre 15 milliards USD (env. 13,1 milliards €) et 16 milliards USD (env. 14 milliards €) l'année dernière.

Un moment décisif pour le spatial et la tech

Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan et Goldman Sachs dirigent l'offre, aux côtés de 16 banques supplémentaires.

Les analystes estiment que l'IPO pourrait relancer l'activité d'introductions publiques à l'échelle mondiale et susciter une forte demande tant de la part des investisseurs institutionnels que des investisseurs particuliers.

Si elle venait à être finalisée, la cotation ne se contenterait pas de remodeler le marché des introductions en bourse, elle mettrait également en lumière la commercialisation croissante du spatial — autrefois perçu comme spéculatif, désormais de plus en plus considéré comme une opportunité d'investissement grand public.