Hormuz: la logistique retardera de semaines la reprise de 11 M bpj de pétrole du Golfe

La production en amont au Moyen-Orient restera limitée pendant plusieurs semaines, les logistiques maritimes continuant de rencontrer des difficultés dans le détroit d'Hormuz. 

Wood Mackenzie a déclaré dans un rapport que la reprise des 11 millions de barils par jour de production pétrolière mise à l'arrêt sera d'abord entravée pendant plusieurs semaines par des problèmes logistiques d'acheminement dans le détroit d'Hormuz, les difficultés opérationnelles en amont n'apparaissant qu'ensuite.

«Un ‘système viable’ de transit et la confiance des armateurs dans la sécurité des navires en transit sont essentiels», a déclaré Alan Gelder, vice-président principal en raffinage, chimie et marchés pétroliers chez Wood Mackenzie, dans le rapport.

Les garanties restent essentielles

Un transit soutenu dans le détroit d'Hormuz est essentiel pour le marché pétrolier mondial. Cela inclut la couverture d'assurance des navires, la facilitation du financement du commerce et le maintien d'un flux continu de brut «on water» vers les raffineurs et des navires en ballast entrant vers les ports de chargement du Golfe, selon Gelder. 

La confiance dans la viabilité des transits doit s'étendre au-delà de la trêve actuelle de deux semaines.

Si les navires transportant des cargaisons sont incités à traverser le détroit d'Hormuz aussi rapidement que les protocoles de sécurité et les couvertures d'assurance le permettent, le rythme maximal sûr de transit reste incertain.

Les navires en ballast sont peu susceptibles d'entrer dans le détroit d'Hormuz plus tôt que sur une base logistique 'just in time', au risque d'être piégés si les hostilités reprennent.

Le transfert des stocks terrestres vers les navires en ballast est limité parce que le déstockage à terre est restreint par les débits de chargement disponibles au niveau de la jetée, selon Gelder.

Étapes secondaires de la reprise pétrolière

À mesure que les volumes d'exportation augmentent, l'espace de stockage disponible (ullage) permettra la reprise de la production en amont et des opérations de raffinage, selon Wood Mackenzie. 

La capacité des stockages actuels est d'environ un mois pour des pays comme l'Arabie saoudite et les ÉAU, mais de moins de deux semaines pour l'Irak et le Koweït, selon les estimations de la société de recherche.

Fraser McKay, responsable de l'analyse en amont chez Wood Mackenzie, a déclaré que la reprise initiale des grands champs dépassera les besoins des volumes d'exportation en hausse. La logistique maritime limitera la reprise en amont pendant plusieurs semaines.

«Par la suite, à mesure que ces contraintes commenceront à s'atténuer, les contraintes sur l'offre se déplaceraient vers la production en amont, et cela exposera les différents défis auxquels chaque pays fait face», a déclaré McKay. 

«Plus de la moitié des niveaux d'approvisionnement antérieurs de la plupart des champs pourrait être rétablie avant que les contraintes d'expédition ne s'assouplissent. Par la suite, différents profils de reprise émergeront.»

McKay a noté que même en l'absence de contraintes, des pays comme l'Irak mettraient six à neuf mois pour revenir aux niveaux de production antérieurs en raison de la complexité des réservoirs et des ressources. 

Dans d'autres pays, bien que l'infrastructure en amont soit pour l'essentiel intacte, la réparation des capacités locales de raffinage signifie que les exportations augmenteront, mais que les précédents records de production demanderont beaucoup plus de temps pour être atteints.

Les opérateurs disposaient probablement de plans de contingence pré-guerre, qu'ils ont adaptés au fur et à mesure du conflit. Une fois l'incertitude sur les exportations levée, ces plans peuvent être rapidement activés, restaurant finalement la majeure partie de la production à ses niveaux antérieurs, a indiqué la société. 

Reprise du gaz

La trêve de deux semaines au Moyen-Orient est baissière pour les prix mondiaux du gaz. Cependant, il n'y a pas eu de changement fondamental significatif concernant l'offre de gaz naturel liquéfié (GNL).

Selon Tom Marzec-Manser, responsable Europe Gaz et GNL chez Wood Mackenzie, la trêve devrait permettre aux 14 cargaisons de GNL déjà chargées et actuellement retenues dans le Golfe de traverser le détroit d'Hormuz. Cela pourrait apporter un certain soulagement au marché mondial du gaz.

«Mais pour qu'il y ait un réel changement structurel de l'offre, le site de Ras Laffan au Qatar devrait redémarrer ses 12 trains opérables. Il n'est toutefois pas clair que QatarEnergy envisagerait de le faire pendant une trêve», a déclaré Marzec-Manser.

Si des navires de GNL en ballast pouvaient entrer dans le Golfe, plus de 10 navires pourraient charger immédiatement, même avant le redémarrage de la production de GNL de Ras Laffan, a noté Marzec-Manser. Des chargements à destination du Koweït ont continué pendant le conflit.

Wood Mackenzie prévoit qu'un redémarrage complet des 12 trains du site de Ras Laffan de QatarEnergy, s'il était lancé début mai, n'atteindrait pas un service complet avant la fin août. 

Plus précisément, alors que le redémarrage seul du site Nord, de 41 millions de tonnes par an (mtpa), prendrait un peu plus d'un mois, le redémarrage plus étendu du site Sud devrait être la partie qui s'étendra jusqu'à la fin de l'été.

Le site Sud, qui avait initialement une capacité de 36 mtpa, a été endommagé. En conséquence, deux trains supplémentaires seront hors service pendant plusieurs années, réduisant la capacité du site à 24 mtpa.

Wood Mackenzie a estimé que l'usine GNL Das Island d'ADNOC, de 5 mtpa, aux ÉAU devrait probablement reprendre ses opérations dans un délai relativement court.