L'action Baker Hughes va-t-elle bientôt retester son plus haut historique ?

Le cours de l'action Baker Hughes a fortement augmenté et se rapproche désormais de son plus haut historique, une tendance qui pourrait se poursuivre avec la hausse de la demande pour ses produits et services. BKR se négocie à $63, quelques points en dessous du plus haut historique de $67.

Baker Hughes bénéficiera de la guerre entre les États-Unis et l'Iran 

Les sociétés de services pétroliers devraient être parmi les principales bénéficiaires de la crise en cours au Moyen-Orient, qui a entraîné la destruction d'installations majeures dans la région. 

Des champs dans des pays comme le Qatar, le Koweït, l'Arabie saoudite et Bahreïn ont tous subi d'importants dégâts qui mettront des années à être réparés.

Ces dégâts entraîneront une augmentation de la demande dans ses activités, notamment dans des domaines tels que Industrial & Energy Technology (IET) et Oilfield Services and Equipment.

Les derniers résultats montrent que l'activité de Baker Hughes a continué de bien se porter, soutenue par des dynamiques clés comme la production d'électricité, les centres de données et les infrastructures gaz et énergie. Cette croissance devrait se poursuivre avec la hausse de la demande énergétique mondiale.

Les résultats ont montré que ses commandes ont bondi à $7.8 billion au quatrième trimestre, en hausse de 5 % en glissement annuel. Les commandes annuelles ont augmenté de 5 % pour dépasser $29.5 billion.

Le chiffre d'affaires de la société est resté stable à $7.3 billion, tandis que le chiffre d'affaires annuel est passé à plus de $27.7 billion. Plus important encore, la croissance de la rentabilité s'est poursuivie, avec le flux de trésorerie disponible ajusté (FCF) en hausse de 50 % pour dépasser $1.34 billion.

Les revenus et les bénéfices de Baker Hughes devraient probablement continuer de bien performer et être supérieurs aux prévisions de la société. La direction anticipait des revenus du premier trimestre à $6.4 billion, les deux principales divisions devant générer le même montant. L'EBITDA ajusté devrait être supérieur à $1.04 billion.

Pour l'année, la direction estime que la société réalisera entre $26.2 billion et $28.3 billion, le point médian étant $27.25 billion. Par ailleurs, l'EBITDA ajusté devrait être d'environ $4.8 billion.

La hausse attendue de la demande pour ses produits et services pourrait aider à justifier la valorisation élevée de la société. Des données compilées par Seeking Alpha montrent que le ratio cours/bénéfices prévisionnel est monté à 25.1, supérieur à la médiane du secteur à 15. Son multiple est également supérieur à la moyenne sur cinq ans de 22.

Les analystes qui suivent la société estiment qu'elle dispose encore d'un potentiel de hausse à court terme. Par exemple, Charles Minervino de Susquehanna a récemment relevé l'objectif de cours à $70 contre $65 auparavant.

Scott Grueber, analyste principal chez Citigroup, a relevé la cible à $69, tandis que BMO et Evercore l'ont portée à $70.

Analyse technique du cours de BKR 

Graphique de l'action Baker Hughes | Source : TradingView 

Le graphique en données journalières montre que le titre BKR a atteint un pic à $66.96 en mars de cette année puis a reculé à $53.85 le 13 mars alors que le conflit avec l'Iran s'intensifiait.

L'action a depuis rebondi, les investisseurs anticipant une demande accrue après la destruction d'infrastructures dans la région. 

Le titre est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Il a également vu l'indicateur Supertrend passer du rouge au vert, tandis que l'indice de force relative (RSI) est monté au‑dessus du point neutre à 50.

Le titre devrait probablement poursuivre sa hausse, les haussiers visant le niveau de résistance clé à $66.95, son plus haut de l'année. Un franchissement de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au niveau de résistance clé à $75. Le scénario baissier deviendrait invalide en cas de repli sous $53.85.