Micron : action très bon marché, le mégaphone indique un rallye

Le cours de l'action Micron a bondi au-dessus de $400, son plus haut depuis le 24 mars, en nette hausse par rapport au plus bas de l'année à $315.

Ce rebond pourrait se poursuivre à court terme, soutenu par un important motif en mégaphone alors que les multiples de valorisation chutent.

Le cours de l'action Micron a formé un gigantesque motif en mégaphone 

Le graphique en unité journalière montre que l'action MU a rebondi ces derniers jours, passant d'un creux à $314 le 31 mars au niveau actuel de $406.

Elle a franchi la borne supérieure de la fourchette de négociation de l'outil Murrey Math Lines à $406.

Elle est également restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (EMA), signe que les haussiers restent aux commandes.

Surtout, l'action a formé un gigantesque motif en mégaphone, signe courant de continuation haussière en analyse technique.

Ce motif se compose d'un triangle ascendant qui, dans ce cas, relie les plus hauts depuis janvier de cette année. Son côté inférieur relie les niveaux les plus bas depuis le 22 janvier.

Par conséquent, le scénario le plus probable voit l'action poursuivre sa hausse, les haussiers visant le plus haut historique de $468, son pic de mars de cette année.

Une progression au‑delà de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au niveau de dépassement extrême de $562, soit presque 40% au‑dessus du niveau actuel.

La thèse haussière sur le cours de Micron deviendrait invalide si celui‑ci retombait en dessous de la moyenne mobile à 100 jours, à $343.

Graphique de MU | Source : TradingView 

Micron se négocie comme une action de valeur 

Un examen plus approfondi de ses fondamentaux montre que Micron, l'une des sociétés connaissant la croissance la plus rapide aux États‑Unis, se négocie désormais comme une action de valeur.

Les données montrent que le ratio cours/bénéfices à terme (PER à terme) est tombé à 6.52, inférieur à la médiane du secteur de 21. Son multiple est bien inférieur à la moyenne sur cinq ans de 74.

Le PER GAAP à terme est retombé à 6.55, également inférieur à la moyenne sur cinq ans de 28.

Son ratio PEG à terme, qui est une version modifiée du PER intégrant la croissance, a chuté à 0.05, lui aussi inférieur à la médiane du secteur de 1.32.

Par ailleurs, le multiple de la règle des 40, surtout utilisé pour valoriser les sociétés logicielles, montre qu'il s'agit de l'une des meilleures affaires aux États‑Unis.

La croissance du chiffre d'affaires à terme est de 87%, tandis que la marge nette est de 41%, ce qui lui donne un multiple de 128%. 

Ces indicateurs s'expliquent malgré le fait que Micron figure parmi les sociétés à la croissance la plus rapide au monde, la demande de puces mémoire se maintenant.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de Micron a bondi de 198% YoY pour dépasser $23.9 billion, tandis que ses revenus DRAM sont passés à $18.8 billion. Les revenus NAND ont dépassé $5 billion au cours du trimestre.

Parallèlement, les analystes s'attendent à ce que les prochaines données montrent un chiffre d'affaires à $33.38 billion, en hausse de 258% YoY.

De plus, le chiffre d'affaires annuel est attendu à $108 billion, puis à $165 billion l'année suivante.

Par conséquent, le principal risque pour la société est que les analystes s'inquiètent de la baisse des prix des puces mémoire DRAM, signe que la pénurie d'approvisionnement s'estompe. 

Cependant, certains analystes estiment que les prix continueront d'augmenter dans le contexte de la construction continue de centres de données.

Par exemple, un rapport a montré que les prix DRAM augmenteront de 63% au deuxième trimestre, tandis que le NAND s'envolera de 75%.

Cela signifie que l'activité de Micron devrait continuer de bien se porter dans les mois à venir, à mesure que la demande et les prix des puces mémoire poursuivent leur hausse.