La fin de la règle Pattern Day Trader de la SEC propulse Webull vers de nouveaux gains

Le cours de l'action Webull a rebondi ces derniers jours, et cette tendance pourrait se poursuivre à court terme car il a formé un schéma graphique très haussier et sa trajectoire de croissance se poursuit. BULL a bondi de 13 % mercredi, atteignant son plus haut niveau depuis le 5 mars de cette année. Ce rallye est survenu après que la SEC a mis fin à la règle Pattern Day Trader. 

L'analyse technique de l'action Webull pointe vers un rebond 

Le graphique en unités journalières montre que le cours de l'action Webull s'est effondré ces derniers mois, passant d'un sommet à 18,30 $ en juillet de l'année dernière à 6 $ aujourd'hui.

Plus récemment, l'action a formé un grand biseau descendant, caractérisé par deux droites de tendance descendantes et convergentes. Dans ce schéma, une cassure haussière survient normalement lorsque les deux lignes approchent leur convergence.

Webull est désormais passé au‑dessus de la borne supérieure du biseau et tente de franchir la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. 

Parallèlement, l'indice de force relative (RSI) et le MACD continuent de progresser, signe que la valeur gagne en élan.

Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la hausse, éventuellement jusqu'au prochain seuil psychologique à 10 $, soit environ 75 % au‑dessus du niveau actuel.

À l'inverse, une chute sous la borne inférieure du biseau, correspondant au creux historique, invaliderait la perspective haussière à court terme.

Graphique de l'action BULL | Source : TradingView

L'activité de Webull se porte bien 

Webull est une société chinoise de premier plan cherchant à bousculer le secteur du trading et de l'investissement. Son modèle économique ressemble à celui de Robinhood, le géant qui a déjà bousculé l'industrie.

Les résultats les plus récents montrent que l'activité de la société se porte bien, avec davantage d'utilisateurs qui rejoignent la plateforme et une forte progression des actifs gérés.

Webull a réalisé plus de 571 millions de dollars de revenus l'année dernière, une hausse de 46 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance est bien inférieure aux 52 % de Robinhood, mais reflète une nette amélioration par rapport à l'année antérieure où elle n'avait enregistré aucune croissance.

Les charges d'exploitation de la société sont passées à 460 millions de dollars, tandis que le résultat d'exploitation ajusté a dépassé 110 millions de dollars. Cette performance est intervenue alors que le nombre de comptes approvisionnés est passé de 4,66 millions en 2024 à 5,03 millions. Les actifs des clients sur la plateforme ont bondi à plus de 24,6 milliards de dollars.

L'activité de Webull a bénéficié de plusieurs initiatives l'an dernier, notamment le lancement d'un marché de prédiction en partenariat avec Kalshi. Elle a aussi réintroduit les crypto‑monnaies, s'est étendue à de nouveaux marchés comme le Canada et certains pays européens, et a commencé à proposer des obligations d'entreprises sur sa plateforme.

Les analystes estiment que l'activité de Webull continuera de bien se porter : la projection moyenne table sur une hausse des revenus de 27 % cette année à 728 millions de dollars, puis de 20 % l'année suivante à 875 millions de dollars.

Webull ne dépassera probablement jamais Robinhood, qui s'est imposé comme leader du marché aux États‑Unis. Toutefois, la société devrait continuer d'imiter le modèle économique de Robinhood et poursuivre sa croissance.

On observe également des signes d'aubaine, avec un ratio cours/bénéfice prévisionnel (forward PE) de 21, nettement inférieur aux 32 de Robinhood. Sa trajectoire de croissance retrouvée et son prix plus bas signifient que les investisseurs continueront d'acheter la baisse.

Par ailleurs, la société devrait bénéficier de la décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) de mettre fin à la règle Pattern Day Trader, qui limitait le nombre d'opérations que pouvaient ouvrir les petits traders particuliers. 

La règle PDT permettait aux traders disposant de moins de $25k d'ouvrir seulement quatre opérations par semaine. Avec la suppression de la règle, la société, ainsi que ses pairs comme Robinhood, devraient constater une augmentation de l'activité des traders.