Nikkei 225 bondit près d'un record, les marchés asiatiques profitent d'espoirs autour de l'Iran

Les actions asiatiques ont progressé mercredi après que le président Donald Trump a déclaré que Washington pourrait tenir de nouvelles pourparlers avec l'Iran au Pakistan d'ici deux jours, ravivant l'espoir que la diplomatie puisse encore contenir la dernière confrontation.

Ce changement de ton a contribué à détendre la pression sur les marchés de l'énergie : le pétrole a prolongé ses pertes de la nuit et les investisseurs sont revenus vers les actifs risqués après un début de semaine volatile.

Le mouvement de soulagement a été général.

L'indice MSCI le plus large des actions de la zone Asie-Pacifique hors Japon a gagné 1,5% pour atteindre un plus-haut sur six semaines, tandis que le Nikkei japonais a progressé de 1,2%, se rapprochant de son récent sommet historique.

Les blue chips chinois ont pris 0,5% et le Hang Seng de Hong Kong a grimpé de 1,2%, suggérant que les investisseurs étaient prêts à dépasser le choc géopolitique immédiat pour se concentrer sur la possibilité d'une issue négociée.

Les espoirs diplomatiques dopent le sentiment

Les marchés ont été encouragés par des signes indiquant que des pourparlers pourraient tout de même avoir lieu, même après que Washington a imposé un blocus des ports iraniens pendant le week-end dans une détérioration du différend sur le programme nucléaire de Téhéran.

Des responsables pakistanais et iraniens ont également indiqué que des discussions pourraient encore se tenir, aidant les investisseurs à intégrer au moins la perspective d'une désescalade après la forte vente de lundi.

« On dirait que la diplomatie a obtenu un sursis et c'est positif », a déclaré Gaurav Goyal, analyste de marché chez IIFL Securities.

« L'Iran pourrait faire marche arrière et les négociations pourraient être relancées. »

Cette opinion a contribué à soutenir les gains dans la région, en particulier sur les marchés qui avaient été les plus affectés par la hausse antérieure du pétrole et par le risque d'un conflit plus large.

Les actions japonaises figuraient parmi les meilleures performances, reflétant une amélioration du sentiment de risque alors que les tensions géopolitiques donnaient des signes d'apaisement.

Ce mouvement a poussé l'indice de référence de Tokyo plus près de son sommet historique atteint plus tôt cette année, soulignant la rapidité avec laquelle le sentiment peut s'améliorer lorsque les marchés estiment que les tensions géopolitiques pourraient ne pas déboucher sur une perturbation plus profonde.

Le pétrole recule et les craintes d'inflation s'atténuent

Les prix du pétrole, qui avaient bondi plus tôt dans la semaine alors que les opérateurs craignaient un resserrement de l'offre et des perturbations des routes maritimes, ont reculé à mesure que revenaient les espoirs diplomatiques.

Le brut américain a reculé de 0,6% à environ $90.6 le baril, tandis que le Brent a perdu 0,7% pour s'établir à $94.13.

Cette baisse faisait suite à une chute d'environ 5% enregistrée pendant la nuit, signe que les opérateurs dénouaient une partie de la prime de risque intégrée aux marchés de l'énergie.

Ce recul du pétrole a également contribué à apaiser les inquiétudes liées à l'inflation.

Les investisseurs avaient passé une grande partie de la semaine à craindre que la hausse des coûts énergétiques se répercute rapidement sur l'ensemble des prix et complique les perspectives pour les banques centrales.

Une lecture des prix à la production de mars plus faible que prévu a renforcé ce sentiment de soulagement, laissant entendre que l'inflation en amont pourrait ne pas s'accélérer aussi rapidement que craint.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré que la vigueur des actifs risqués reflétait une volonté croissante des investisseurs d'ignorer la volatilité immédiate liée au Moyen-Orient.

Tant que des signes de reprise diplomatique continueront d'apparaître, a-t-il ajouté, les prix de l'énergie devraient s'atténuer et le ton plus constructif du marché pourrait se poursuivre.

Les obligations et les devises restent mesurées

Les mouvements sur les obligations et les devises ont été plus mesurés.

Le dollar s'est stabilisé après sept séances consécutives de baisse, s'échangeant autour de 158.9 yens, tandis que l'euro a peu évolué à $1.1791, restant proche de ses récents sommets.

Sur les taux, les rendements des Bons du Trésor américain ont légèrement reculé alors que les investisseurs conservaient une certaine exposition aux actifs jugés plus sûrs, malgré le rallye des actions.

Le rendement de la note américaine à 10 ans a légèrement fléchi pour s'établir autour de 4.24%, tandis que les rendements des échéances plus longues ont eux aussi reculé.

Cela suggère qu'une certaine prudence subsiste sous la surface, les investisseurs n'étant pas encore prêts à abandonner totalement les positions défensives.

Les risques restent au centre des préoccupations

Malgré l'amélioration du ton, les risques n'ont pas disparu.

Le face-à-face entre Washington et Téhéran continue de menacer des routes clés d'exportation pétrolière, tandis que la dernière révision à la baisse du Fonds monétaire international pour les perspectives de croissance mondiale rappelle que le contexte économique général est déjà fragile.

Les actions asiatiques ont suivi la baisse des prix du pétrole et les espoirs de reprise diplomatique, mais la durabilité du rallye dépendra de la conversion de ces signaux en éléments plus concrets.

Si les pourparlers ont lieu et que les prix de l'énergie poursuivent leur recul, les marchés pourraient prolonger leur rebond.

Sinon, la récente hausse des actions pourrait s'avérer n'être qu'un nouvel épisode de soulagement de courte durée dans un trimestre déjà agité.