Pourquoi l’action Tilray Brands pourrait bientôt grimper malgré des risques majeurs

Le cours de Tilray Brands a évolué latéralement ces dernières semaines, alors que l'élan dans l'industrie du cannabis s'est affaibli. Il se négociait à $6.90, en baisse de plus de 70% par rapport à son plus haut de l'année dernière. Néanmoins, l'analyse technique suggère que l'action TLRY pourrait être sur le point de rebondir.

Tilray Brands en tension malgré la croissance des résultats

L'action TLRY a marqué le pas ces dernières semaines alors que le sentiment dans le secteur s'est détérioré. Le président Donald Trump s'est davantage concentré sur la guerre en Iran en cours et n'a pas commenté le processus de reclassement du cannabis qu'il avait annoncé l'an dernier.

De ce fait, certains craignent que le reclassement n'ait pas lieu à court terme, puisqu'il fait encore face à des oppositions. Un reclassement serait très haussier pour la société car il faciliterait l'expansion de ses activités aux États-Unis. 

Sur le plan positif, des signes indiquent que l'activité de Tilray Brands se porte bien, soutenue par son segment international, qui a progressé de 73% au dernier trimestre.

Les résultats les plus récents montrent que le chiffre d'affaires a bondi de 11% pour atteindre un record de $206.7 au troisième trimestre. Il s'agissait du deuxième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires. Cependant, les investisseurs s'inquiètent toujours que cette croissance soit tirée par des acquisitions.

La croissance a été portée par le segment cannabis principal, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 19% pour atteindre $64.8 million. Son activité wellness a généré $16.4 million, en hausse de 16% en glissement annuel, avec une marge brute portée à 33%. 

Les résultats montrent également que les revenus de distribution ont dépassé $83 million, tandis que les revenus des boissons ont chuté à $42.6 million contre $55.9 million auparavant. Ce recul est notable étant donné que la société a dépensé des millions de dollars pour acquérir des marques dans le secteur des boissons.

La direction estime que la société dispose de marges de croissance dans les mois à venir et que ses indicateurs de rentabilité continueront de s'améliorer. Plus précisément, la direction prévoit un EBITDA compris entre $62 million et $72 million cette année.

Parallèlement, la société a lancé le programme Project 420 qui vise à réduire les coûts de plus de $33 million. Ce programme explique en partie pourquoi la perte nette de la société s'est améliorée de 97% au troisième trimestre, atteignant $793 million. 

Tilray Brands continue de renforcer son bilan, la direction ayant réduit la charge de la dette de $4.2 million. Elle a clôturé le dernier trimestre avec plus de $264 million en liquidités et investissements à court terme.

Analyse technique de l’action Tilray 

Graphique de l'action TLRY | Source : TradingView 

Le graphique en unité journalière montre que le cours de l'action TLRY s'est effondré ces derniers mois, passant d'un plus haut à $15.65 en décembre de l'année dernière à $6.9 aujourd'hui.

Il est retombé en dessous du niveau de retracement de Fibonacci à 78,6% et du niveau de support clé à $7.0, son plus bas de décembre dernier.

L'action reste nettement sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) 50 et 100 jours.

Dans le sens positif, elle a formé un biseau descendant, composé de deux lignes de tendance descendantes et convergentes. Dans la plupart des cas, ce motif précède souvent une forte cassure haussière, surtout lorsque les deux lignes approchent de leur confluence.

L'action a également constitué un petit motif tête-épaules inversé. Par conséquent, le scénario le plus probable est un rebond de l'action dans les semaines à venir, potentiellement vers le niveau de résistance clé à $10, soit environ 45% au-dessus du niveau actuel.