Revue des matières premières : le pétrole fléchit sur des pourparlers américano-iraniens ; le dollar fort pèse sur l'or

La journée a été intéressante jusqu'ici, les cours des métaux précieux et du pétrole brut reculant tous deux. Ces dernières semaines, le pétrole et les métaux précieux ont évolué dans des directions opposées. 

L'or est retombé en dessous de $4,800 l'once alors que le dollar s'est apprécié face à un panier de grandes devises. 

Pendant ce temps, les cours du pétrole ont reculé en raison des attentes selon lesquelles les États-Unis et l'Iran concluraient un accord de paix, ce qui rouvrirait le détroit d'Ormuz. 

Parmi les métaux de base, le cuivre et l'aluminium ont tous deux progressé mardi. 

Baisse des cours du pétrole

Les cours du pétrole ont chuté mardi malgré la déclaration du président américain Donald Trump selon laquelle il n'étendrait pas un cessez‑le‑feu imminent, alors que les attentes augmentaient sur le fait que des pourparlers entre les États-Unis et l'Iran pourraient conduire à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Les tensions liées à l'Iran et les perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz contribuent à l'incertitude mondiale, en particulier pour les perspectives énergétiques de l'Europe.

Lors d'une interview mardi avec CNBC, M. Trump a déclaré s'opposer à l'extension d'un cessez‑le‑feu avec l'Iran, prédisant plutôt que les États-Unis obtiendraient finalement ce qu'il a qualifié d'« accord exceptionnel ». 

Cependant, un responsable iranien a ensuite alimenté l'incertitude en indiquant qu'aucune décision n'avait été prise quant à leur participation aux pourparlers.

Ajoutant à l'instabilité, le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz — un passage crucial pour environ un cinquième de l'approvisionnement pétrolier mondial — est resté restreint lundi. 

En conséquence, le commissaire européen à l'énergie Dan Jorgensen a averti que l'Europe s'expose à un « été difficile » en raison de potentielles pénuries de carburant, même dans les circonstances les plus favorables.

Une attaque de drone ukrainien contre le port russe de Tuapse, sur la mer Noire, a provoqué un incendie que les pompiers luttaient encore à éteindre mardi, plus d'un jour après l'incident. Tuapse est un site important, servant de hub d'exportation de produits pétroliers et abritant une raffinerie Rosneft.

Par ailleurs, en raison des récents événements, la production pétrolière russe pour avril aurait été réduite d'environ 300,000 à 400,000 barils par jour, selon des calculs de Reuters.

Au moment de la rédaction, le Brent se négociait à $94.78 le baril, en baisse de 0.8%, tandis que le West Texas Intermediate reculait lui aussi de 0.8% à $86.75 le baril. 

« Le Brent s'est rarement écarté de la fourchette $90-$92, tandis que le WTI s'est principalement maintenu dans la fourchette $86-$88 le baril. Les investisseurs sont de retour en mode “attendre et voir” avant d'éventuelles négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran au Pakistan », a déclaré David Morrison, analyste principal des marchés chez Trade Nation.

L'or retombe sous $4,800

Les prix de l'or sont brièvement tombés sous $4,800 l'once alors qu'un dollar plus fort rendait le métal plus cher pour les acheteurs étrangers. 

« Les marchés hésitent quant à un éventuel accord entre les États-Unis et l'Iran, compte tenu des développements du week‑end et de la rhétorique contrastée. Cela bride pour l'instant les haussiers et pourrait confiner l'or à une fourchette étroite jusqu'à l'arrivée d'une certitude », a déclaré Zain Vawda, analyste chez MarketPulse by OANDA.

La fourchette de négociation potentielle pour l'or se situe entre $4,750 et $4,850, et selon Vawda, toute hausse au‑dessus de ce niveau dépendra des annonces liées au Moyen‑Orient.

Le contrat or sur le COMEX est resté volatile, les prix se négociant désormais au‑dessus de $4,800 l'once au moment de la rédaction. 

Malgré la condamnation par son ministère des Affaires étrangères d'une attaque survenue ce week‑end contre le navire commercial iranien Touska, qualifiée d'action américaine, un haut responsable iranien a déclaré que Téhéran envisageait de participer aux pourparlers de paix avec les États‑Unis au Pakistan. 

Les États‑Unis, pour leur part, restent confiants quant au déroulement des pourparlers.

La flambée des prix du pétrole, suite aux frappes américaines et israéliennes contre l'Iran le 28 février, a intensifié les inquiétudes concernant l'inflation. 

Si l'or est généralement considéré comme une couverture contre l'inflation, son attrait en tant qu'actif sans rendement diminue en période de taux d'intérêt élevés.

Par ailleurs, l'ancien gouverneur de la Fed Kevin Warsh doit comparaître devant la commission bancaire du Sénat à 10h00 EDT (14h00 GMT), une étape importante dans sa candidature à la présidence de la banque centrale américaine.

Vendredi, le prix de l'argent a d'abord grimpé jusqu'à son plus haut depuis la mi‑mars, poussé par l'annonce de la réouverture du détroit d'Ormuz. Toutefois, ce gain a été corrigé lundi après le revirement de la direction iranienne.

« Mais l'argent manque désormais de direction globale et se négocie au gré du dollar américain. Il semble peu probable que cela change tant qu'il n'y aura pas au moins une certaine clarté sur l'issue du conflit entre les États‑Unis et l'Iran et sur l'état du détroit d'Ormuz », a déclaré Morrison. 

Le contrat argent sur le COMEX était dernièrement à $78.995 l'once, en baisse de 1.3%.