Matières premières : enlisement US-Iran pousse le Brent +2% ; l'or recule

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 2 % lundi alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran se sont enlisé, tandis que le trafic dans le détroit d'Ormuz restait contenu. 

L'or et l'argent ont reculé alors que les prix de l'énergie ont fortement augmenté, ravivant les craintes d'une inflation plus élevée et de taux d'intérêt soutenus. 

Le marché des métaux connaît une ouverture de semaine calme.

Les opérateurs se retiennent en grande partie d'élargir leurs positions, attendant des indicateurs plus nets en provenance de la Chine, du Moyen-Orient et des flux physiques.

« Le ton paraît constructif alors que le marché digère un mélange de solides profits des producteurs, des écarts à court terme plus serrés et quelques frictions dans l'activité commerciale chinoise », a déclaré Neil Welsh, responsable du marché des métaux chez Britannia Global Markets, dans un commentaire envoyé par e-mail. 

Au moment de la rédaction, le contrat trois mois du cuivre à la London Metal Exchange était à $13,250.78 par tonne, en baisse de 0.5%, tandis que le contrat aluminium était à $3,582.30 par tonne, en recul de 0.6%. 

Le pétrole grimpe fortement

Les cours du pétrole brut ont nettement augmenté, l'ICE Brent gagnant plus de 2 % pour s'échanger autour de $101.12.

Cela fait suite à un rallye significatif la semaine dernière, qui avait vu le Brent monter de près de 17 %.

Ce mouvement à la hausse est attribué à l'effondrement des négociations de paix renouvelées entre les États-Unis et l'Iran, qui ont anéanti les espoirs d'une réintégration à court terme des expéditions d'énergie via le détroit d'Ormuz.

Le détroit d'Ormuz est en grande partie fermé par Téhéran, tandis que Washington a imposé un blocus aux ports iraniens.

Par conséquent, le trafic via la voie maritime est restreint ; par exemple, les données de Kpler ont indiqué qu'un seul pétrolier de produits pétroliers est entré dans le Golfe dimanche. 

Compte tenu de la réduction de la production au Moyen-Orient, Goldman Sachs a révisé ses prévisions de prix du pétrole pour le quatrième trimestre, prévoyant que le Brent atteindra $90 le baril et que le West Texas Intermediate atteindra $83 le baril.

« Il y a peu d'alternatives pour combler un déficit d'environ 13m b/d. À court terme, les stocks aident à combler l'écart, qu'il s'agisse de stocks commerciaux ou de réserves stratégiques », a déclaré Patterson. 

La persistance de cette situation nécessite une augmentation de la destruction de la demande, ce qui, à son tour, exigera une nouvelle hausse des prix, a-t-il ajouté. 

L'or recule

Après un début de journée stable, les cours de l'or ont faibli en raison des inquiétudes concernant des taux d'intérêt élevés.

Les métaux précieux sont des actifs sans rendement, qui deviennent moins attractifs lorsque les taux d'intérêt restent élevés. 

En l'absence de pourparlers directs — suite à l'annulation par le président américain Donald Trump du déplacement de ses envoyés et à son exigence que l'Iran initie le contact pour un accord — des rapports de médiation pakistanaise ont indiqué que les efforts pour résoudre les différends entre Washington et Téhéran se poursuivent.

Le conflit entre les États-Unis et Israël au sujet de l'Iran a provoqué une forte hausse des prix du pétrole, intensifiant les inquiétudes concernant l'inflation et la possibilité que les taux restent élevés pendant une période prolongée. 

Cette semaine, les investisseurs attendront avec attention les réunions des grandes banques centrales.

Ils cherchent des signaux de la part des décideurs sur leur appréciation de l'impact de la guerre sur l'économie mondiale et sur la trajectoire probable des taux d'intérêt.

La Réserve fédérale américaine doit tenir une réunion de politique monétaire à Washington, qui pourrait être la dernière présidée par Jerome Powell.

La déclaration de politique monétaire de la banque centrale doit être publiée mercredi à 14 h EDT (18h00 GMT), suivie d'une conférence de presse avec Powell.

« Tous les regards seront tournés vers M. Powell alors qu'il se prépare à céder la place au futur président de la Fed, Kevin Warsh, le mois prochain. Puis la question sera de savoir si M. Powell reste à la Fed, ce que le président Trump s'oppose fermement », a déclaré David Morrison, analyste marché senior chez Trade Nation.

Le contrat or COMEX se situait pour la dernière fois à $4,708.80 l'once, en baisse de 0.7%, tandis que l'argent reculait de 1.2% à $75.495 l'once.