Iron Mountain : l'action atteint une résistance clé après les résultats — faut-il acheter ?

Le cours d'Iron Mountain a grimpé à un record jeudi après la publication d'un solide rapport financier. Il a atteint 125,26 $, en hausse de 78 % depuis son plus bas en avril, portant sa capitalisation boursière au‑delà de 36 milliards de dollars. Ce rallye pourrait se poursuivre dans un avenir proche alors que la demande continue d'augmenter.

L'activité d'Iron Mountain prospère avec l'essor de l'IA

Le cours de l'action IRM affiche une forte tendance haussière cette année, tendance qui s'est accélérée après la publication des résultats mercredi. Cette croissance est tirée par l'explosion de la demande en centres de données aux États‑Unis et dans d'autres pays.

Dans un communiqué, la société a indiqué que son chiffre d'affaires a bondi pour atteindre un record de 1,94 milliard de dollars, en hausse de 17,2 % sur un an, soutenu par son activité de location d'espaces de stockage. Les revenus liés aux services ont augmenté de 31 % pour dépasser 841 millions de dollars. 

D'autres données montrent qu'Iron Mountain est devenue une société plus rentable, son résultat net s'établissant à 149 millions de dollars. Il était supérieur à 16 millions de dollars sur la même période l'an dernier. Dans un communiqué, le directeur financier de la société a déclaré :

“Nous accélérons nos efforts de cross‑selling dans ALM et Digital et nous avons bien démarré l'année sur la location de centres de données, où nous avons déjà loué 32 mégawatts jusqu'en avril. Notre dynamique de pipeline continue de se renforcer par rapport aux 400 mégawatts de capacité de centres de données qui seront mis sous tension et disponibles au cours des 24 prochains mois.”

La direction d'Iron Mountain estime que la croissance de la société va s'accélérer dans les prochains trimestres, ce qui est notable pour une entreprise présente depuis plusieurs décennies.

La direction s'attend à ce que le chiffre d'affaires se situe entre 7,8 milliards et 7,9 milliards de dollars, soit une hausse d'environ 14 % par rapport à la même période l'an dernier. L'EBITDA ajusté devrait se situer entre 2,92 milliards et 2,96 milliards de dollars, tandis que l'AFFO devrait augmenter de plus de 13 %.

Pourtant, une préoccupation majeure chez les analystes est que la valorisation d'Iron Mountain soit devenue élevée alors que les investisseurs spéculent sur la croissance de son activité de centres de données.

Les données compilées par Seeking Alpha montrent que le ratio prix sur fonds ajustés provenant des opérations (AFFO) à terme s'établit à 20, supérieur à la médiane sectorielle de 15. De même, le ratio prix/FFO a grimpé à 28.

Analyse du cours d'Iron Mountain alors qu'il touche une résistance clé 

Graphique IRM | Source : TradingView 

Le graphique en données hebdomadaires montre que le cours d'IRM est en forte tendance haussière depuis quelques années. Il a désormais retesté le point de résistance important à 124,30 $, son plus haut de novembre 2024. 

Du côté négatif, cela pourrait indiquer que l'action a formé une figure en double sommet dont la ligne de cou se situe à 69,76 $, son plus bas d'avril de l'année dernière. Le double sommet est l'un des signaux de retournement baissier les plus courants en analyse technique.

En revanche, certains indicateurs montrent que le titre dispose d'un momentum, l'Average Directional Index (ADX) étant passé au‑dessus de 20. Un ADX supérieur à 20 est le signe que la tendance haussière se poursuit.

Par conséquent, une percée au‑dessus de la zone haussière autour de 124 $ ouvrirait la voie à des gains supplémentaires, potentiellement vers la résistance clé à 130 $.