Le cours de l'action Iron Mountain forme un modèle haussier avant les résultats

Le cours de l'action Iron Mountain a explosé pendant des années, ce qui en fait l'un des acteurs les plus performants du secteur des fonds d'investissement immobilier (FII). Hors dividendes, le cours de l'action Iron Mountain a bondi de plus de 6 000 % depuis son introduction en bourse en 1998. Il a battu les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Alors, peut-il poursuivre son rallye à long terme ?

Pourquoi les actions d'Iron Mountain ont grimpé

Iron Mountain est une entreprise de premier plan dans le secteur des technologies. Elle fournit l'infrastructure dont les grandes entreprises technologiques ont besoin pour mener leurs activités. Par exemple, Iron Mountain est l'un des principaux propriétaires de centres de données au monde, avec des sites sur presque tous les continents.

Iron Mountain propose également des solutions de cybersécurité, de gestion du cycle de vie des actifs, de gestion des dossiers et des informations, ainsi que de l'entreposage et de la logistique.

Son activité a connu une forte demande ces dernières années, les entreprises ayant augmenté leurs investissements dans les données. Les plus grandes entreprises américaines devraient dépenser plus de 320 milliards de dollars dans les centres de données, une partie de ces fonds allant à des entreprises comme Iron Mountain et d'autres sociétés de centres de données.

L'activité d'Iron Mountain a bien progressé, son chiffre d'affaires annuel passant de 4,26 milliards de dollars en 2019 à 5,98 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (TTM). Cette croissance pourrait se poursuivre dans les mois à venir, la demande de centres de données restant élevée.

Les bénéfices d'IRM sont en avance

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action Iron Mountain sera ses résultats, qui devraient être publiés jeudi. Ces chiffres fourniront plus d'informations sur ses performances et sur la question de savoir si la demande de centres de données est en hausse.

Pour rappel, les résultats les plus récents ont montré que ses revenus ont augmenté à 1,6 milliard de dollars au troisième trimestre, soit un taux de croissance annuel de 12 %. Ses fonds d'exploitation ajustés, un chiffre qui prend en compte son flux de trésorerie disponible, la mesure la plus importante dans les REIT, ont augmenté à 322 millions de dollars, tandis que son EBITDA ajusté était de 568 millions de dollars.

Les prévisions de l'entreprise étaient que son chiffre d'affaires annuel serait d'environ 6,1 milliards de dollars, tandis que son EBITDA ajusté était de 2,2 milliards de dollars. L'AFFO et l'AFFO par action seront de 133 millions de dollars et de 4,5 dollars. Iron Mountain fera probablement mieux que ses estimations comme il l'a fait à plusieurs reprises auparavant.

La principale préoccupation des investisseurs est que l'entreprise pourrait avoir du mal lorsque la demande de centres de données diminuera. Compte tenu des progrès récents de DeepSeek, les investisseurs anticipent que le secteur pourrait connaître une faible demande.

L’autre problème clé est que l’action Iron Mountain est très chère. Iron Mountain a un ratio cours/fonds ajustés d’exploitation de 24, supérieur à la médiane sectorielle de 14. Le ratio cours/fonds ajustés d’exploitation à venir de 23,52 est également supérieur à la médiane sectorielle de 12.

Analyse du cours de l'action Iron Mountain

Graphique IRM par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action IRM a reculé du sommet de l'année à ce jour de 129,21 $ au cours actuel de 106 $. Il est resté légèrement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines.

De plus, le cours de l'action Iron Mountain a formé un schéma de graphique en coin descendant. Il a également formé un schéma de graphique en drapeau haussier, un signe de continuation populaire.

Par conséquent, le cours de l'action IRM devrait connaître une forte cassure haussière, le prochain point à surveiller étant à 120 $, soit une hausse de 13 % par rapport au niveau actuel. Une baisse en dessous du côté inférieur du coin à 96 $ indiquera une baisse supplémentaire.