Résumé du soir : l'inflation US bondit, Meta chute tandis qu'Alphabet s'envole

L'inflation américaine a fortement accéléré en mars, la hausse des prix du pétrole liée au conflit en Iran faisant grimper les coûts.

Le Brent est monté près de ses plus hauts sur quatre ans avant de reculer alors que les tensions géopolitiques s'intensifiaient.

Le Bitcoin est resté proche d'un support clé autour de $75,000 alors que le positionnement des investisseurs se resserrait.

Pendant ce temps, les actions de Meta Platforms ont reculé malgré des résultats solides, tandis qu'Alphabet Inc. a bondi grâce à une forte croissance du cloud.

L'inflation américaine augmente tandis que la croissance s'améliore légèrement

Les consommateurs américains ont de nouveau subi des tensions sur les prix en mars, l'inflation augmentant à son rythme mensuel le plus rapide depuis près de deux ans.

L'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) a progressé de 0,7 % au cours du mois, tandis que l'inflation annuelle a accéléré à 3,5 %, soit le niveau le plus élevé depuis le printemps 2023.

L'inflation de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, est restée élevée à 3,2 % sur un an, renforçant les inquiétudes sur la persistance des pressions sous-jacentes.

Cette hausse a été largement alimentée par la hausse des prix de l'essence et de l'énergie alors que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran se sont intensifiées.

Parallèlement, l'économie américaine a montré des signes de résilience. Le produit intérieur brut a progressé à un rythme annualisé de 2 % au premier trimestre, contre 0,5 % au trimestre précédent.

La croissance a été soutenue par une demande des consommateurs stable et une forte hausse de l'investissement des entreprises, en particulier dans l'intelligence artificielle.

Les dépenses de consommation ont augmenté de 0,9 % en termes nominaux, tandis que les dépenses réelles n'ont augmenté que de 0,2 %, ce qui indique que l'inflation érode le pouvoir d'achat.

La combinaison d'une croissance solide et de prix en hausse crée un contexte complexe pour la Federal Reserve alors qu'elle évalue sa trajectoire de politique monétaire.

Le Brent volatile alors que les risques géopolitiques s'intensifient

Les marchés pétroliers sont restés très sensibles aux développements au Moyen-Orient.

Le Brent a grimpé jusqu'à $126 le baril avant de chuter de plus de 3 % pour clôturer autour de $114, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a glissé vers $105.

Cette volatilité fait suite à des informations selon lesquelles l'armée américaine pourrait présenter des plans d'action potentiels contre l'Iran, parallèlement à un blocus en cours qui a contraint l'offre. Depuis la fin février, le Brent et le WTI ont progressé d'environ 60 %.

Les analystes avertissent que les contraintes d'offre persistantes, en particulier via le détroit d'Hormuz, pourraient maintenir les prix à un niveau élevé, certaines projections suggérant que le pétrole pourrait grimper vers $140–$150 le baril en cas de perturbations prolongées.

Le Bitcoin se consolide près du support clé de $75,000

Le Bitcoin se négocie autour de $76,350, flottant juste au‑dessus d'un ensemble de niveaux de coût critiques qui sont devenus des supports importants.

Le niveau de $75,000 est devenu un point focal, correspondant au coût moyen pour les investisseurs récents et se situant près du positionnement institutionnel via les ETF spot américains autour de $76,700.

Ce regroupement a accru la sensibilité des prix dans une fourchette étroite.

Les données sur les dérivés suggèrent un corridor de liquidité entre $74,000 et $80,000, avec des risques importants de liquidations de part et d'autre.

Environ $2.69 billion de positions longues sont à risque près de $74,000, tandis que les liquidations de positions courtes près de $80,000 totalisent environ $4.48 billion.

Les analystes notent que le maintien au‑dessus de niveaux de prix réalisés clés signale une conviction plus forte des investisseurs, bien qu'une cassure décisive soit nécessaire pour ancrer un momentum nettement haussier.

Meta chute tandis qu'Alphabet bondit sur fond de divergence liée à l'IA

Les actions de Meta Platforms ont chuté d'environ 8 % malgré des résultats supérieurs aux attentes, les investisseurs réagissant négativement à la hausse des dépenses d'investissement liées à l'intelligence artificielle.

Meta a affiché des résultats solides, avec un bénéfice par action de $10.44 et un chiffre d'affaires de $56.3 billion, mais a relevé ses prévisions de capex à $135 billion.

L'augmentation des dépenses a pesé sur le sentiment et comprimé le free cash flow.

La directrice financière Susan Li a déclaré : « Jusqu'à présent, notre expérience est que nous avons continué à sous‑estimer nos besoins en puissance de calcul. »

Les analystes se sont montrés prudents quant aux retours sur investissement, certains abaissant leurs objectifs de cours tout en maintenant des notations positives.

À l'inverse, les actions d'Alphabet Inc. ont grimpé de 9 % jusqu'à un plus haut sur 52 semaines après avoir publié des résultats solides et une forte croissance de son activité cloud.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 22 % pour atteindre $110 billion, tandis que les ventes de Google Cloud ont bondi de 63 %.

Le PDG Sundar Pichai a souligné la forte demande pour les services pilotés par l'IA mais a reconnu des contraintes de capacité, déclarant : « Nos revenus cloud auraient été plus élevés si nous avions été en mesure de satisfaire la demande. »