Pourquoi les actions UPS et FedEx chutent-elles aujourd'hui ?

Les actions des principales sociétés de transport ont chuté lundi après qu'Amazon a dévoilé une nouvelle activité qui ouvre son vaste réseau logistique à des clients externes, intensifiant la concurrence sur le marché mondial du fret et de la livraison.

La société a annoncé le déploiement de « Amazon Supply Chain Services », permettant aux entreprises d'accéder à son infrastructure pour la préparation des commandes, le fret maritime et aérien, et le transport routier.

Ce mouvement positionne effectivement Amazon comme prestataire logistique tiers, le plaçant en concurrence directe avec des acteurs établis.

La réaction du marché a été rapide.

Les actions de FedEx et UPS ont chuté d'environ 10 % chacune, tandis que GXO Logistics a reculé d'environ 13 % et CH Robinson a diminué de 9 %.

Le marché dans son ensemble était dans le rouge : l'indice S&P 500 a reculé de 0,53 % tandis que le Nasdaq Composite perdait 0,47 %.

Un nouveau front dans la concurrence logistique

L'offre d'Amazon permet aux entreprises de toutes tailles de déplacer, stocker et livrer des marchandises, des matières premières aux produits finis, en s'appuyant sur sa chaîne d'approvisionnement mondiale.

Surtout, le service n'est pas limité aux vendeurs de la place de marché d'Amazon et peut accompagner des entreprises opérant sur des plateformes concurrentes, ainsi que des envois traditionnels interentreprises (B2B).

Avec plus de 100 avions cargo, ainsi qu'un vaste réseau d'entrepôts, de semi-remorques et de centres de tri, Amazon a construit l'un des écosystèmes logistiques les plus sophistiqués au monde.

Son expansion vers les services tiers devrait accroître la pression sur les prix et les délais de livraison dans l'ensemble du secteur.

« Ce mouvement vise à transformer la logistique d'un fardeau de coûts en un produit d'infrastructure », a déclaré Parth Talsania, PDG d'Equisights Research.

Il a ajouté que, bien que la perturbation puisse ne pas être immédiate, elle constitue un « signal d'alerte structurel », en particulier dans les segments fortement axés sur le commerce électronique où Amazon dispose déjà d'avantages d'échelle significatifs.

Focalisation sur le segment B2B à forte marge

Le nouveau service vise également le lucratif marché de l'expédition interentreprises, où les livraisons sont généralement plus prévisibles et plus rentables que les envois destinés aux consommateurs.

Ce segment a longtemps été un moteur clé de profits pour les sociétés logistiques.

Amazon a déclaré que les entreprises peuvent intégrer ses services à travers les canaux de vente, y compris leurs propres sites web, les plateformes de médias sociaux et les magasins physiques.

Parmi les premiers adoptants figurent des grandes entreprises telles que Procter & Gamble, 3M et American Eagle Outfitters.

La stratégie reflète la trajectoire d'Amazon Web Services, qui a débuté comme une solution d'infrastructure interne avant d'évoluer pour devenir le premier acteur mondial des services cloud.

Le secteur fait face à des dynamiques changeantes

L'expansion d'Amazon intervient à un moment délicat pour le secteur logistique.

UPS a réduit sa dépendance aux volumes liés à Amazon, tandis que FedEx a repris sa collaboration avec le géant du commerce en ligne après avoir cessé ses liens en 2019.

Parallèlement, le secteur sort d'une longue période de repli après le boom du fret lié à la pandémie.

Les investisseurs anticipent une reprise des volumes d'expédition en 2026, mais la dernière initiative d'Amazon pourrait remodeler les dynamiques concurrentielles alors même que le secteur commence à se stabiliser.