Le cours de Rolls-Royce affiche un rare schéma haussier : va-t-il s'envoler ?

Le cours de Rolls-Royce est resté stable ces deux derniers jours, soutenu par les assurances de la société selon lesquelles son activité fonctionnait toujours à plein régime malgré la faiblesse persistante du secteur. RR est monté à 1,200p lundi, contre le plus bas du mois à 1.093p.

Rolls-Royce Holdings soutenue par sa diversification et sa capacité d'exécution

Rolls-Royce Holdings et d'autres entreprises de l'aviation civile affrontent d'importants vents contraires cette année, notamment l'effondrement récent de Spirit Airlines, un acteur majeur du secteur low-cost.

Les prix du kérosène ont grimpé, et le trafic dans certaines régions, en particulier au Moyen-Orient, a considérablement ralenti dans le contexte de la guerre en cours entre les États-Unis et l'Iran.

Rolls-Royce est exposée à cette faiblesse, surtout si la crise s'aggrave, car des pénuries de kérosène en Europe pourraient affecter ses opérations. Un bon exemple en est Lufthansa, qui a supprimé 20,000 vols court-courrier.

Dans une déclaration à son assemblée générale annuelle la semaine dernière, la direction a affirmé avoir bien commencé l'année et être en voie d'atteindre ses objectifs, qui incluent un bénéfice sous-jacent compris entre £4 billion et £4.2 billion et un flux de trésorerie disponible compris entre £3.6 billion et £3.8 billion.

La direction a noté que les heures de vol des gros moteurs (LFH) avaient augmenté de 5 % pour atteindre 115 % des niveaux de 2019 au premier trimestre. Elle s'attend à ce que les LFH se situent entre 115 % et 120 % des niveaux de 2019.

Ces chiffres sont importants en raison du modèle économique de l'entreprise, qui inclut la fourniture de services aux compagnies aériennes équipées de ses moteurs. Ces compagnies paient à l'heure de vol moteur, ce qui signifie que l'entreprise ne génère de chiffre d'affaires que lorsque le moteur est en service.

La direction a noté notamment une reprise significative des EFH au Moyen-Orient, celles du Trent XWB étant supérieures aux niveaux d'avant le conflit. Les EFH sont restées solides dans d'autres régions, la direction précisant que la plupart des annulations de vols concernaient le segment monocouloir.

Par ailleurs, Rolls-Royce enregistre de solides commandes pour ses moteurs malgré les défis persistants dans le secteur. Par exemple, elle a reçu des commandes pour le Trent 1000 XE, qui équipera huit avions Boeing en avril. La société pourrait également bénéficier d'une visite de Trump en Chine, où les compagnies aériennes devraient commander plus de 500 avions.

En outre, la société est devenue un acteur majeur dans l'industrie des centres de données, où elle fournit des solutions aux entreprises et aux services publics. Son carnet de commandes dans le secteur de l'énergie est monté à £7.3 billion. La société vise également à devenir un acteur important dans l'industrie des petits réacteurs modulaires (SMR), où elle a commencé à recevoir des commandes.

Analyse technique du cours de Rolls-Royce

Graphique RR | Source: TradingView 

Le graphique en données journalières montre que le cours de Rolls-Royce a rebondi ces derniers jours. Ce rebond est survenu après la formation d'un double creux à $1,093 et d'une ligne de cou à 1,322p.

L'action tente de dépasser la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. Par ailleurs, l'indice de force relative (RSI) s'est retourné et tente de franchir 50. 

Ainsi, la combinaison du double creux et de la hausse du RSI laisse penser que le titre rebondira, d'abord vers 1,322p puis vers le record historique de 1,413p. Une chute sous le support clé à 1,093p invaliderait le scénario haussier.