Dépassement T1 et contrat de 40 M$ dépassés — pourquoi MRAM s'envole aujourd'hui ?

Everspin Technologies Inc MRAM est en nette tendance haussière depuis la fin avril, quand elle a publié un fort dépassement des estimations du T1 et annoncé un contrat de 40 millions de dollars avec un entrepreneur principal américain.

Pourtant, le cours de l'action a bondi — jusqu'à 50 % — lundi matin.

Pour les investisseurs novices, ce mouvement peut sembler déroutant, d'autant qu'Everspin n'a fait aucune nouvelle annonce le 11 mai.

Mais un examen plus approfondi suggère que la hausse de MRAM est justifiée aujourd'hui.

Un effet différé des investisseurs institutionnels fait grimper MRAM

Alors que les investisseurs particuliers réagissent souvent instantanément, les acheteurs institutionnels (fonds et ETF) attendent généralement les mises à jour des analystes.

Après l'annonce du contrat et le fort dépassement des résultats T1 le 29 avril, plusieurs sociétés (comme Needham) ont relevé de façon significative leurs objectifs de cours.

Les actions Everspin reflètent aujourd'hui l'impact de cette accumulation par le « gros argent ».

L'action Everspin progresse après une mention d'un contrat avec la Navy

Certains rapports de marché ce matin ont notamment mis en lumière le lien du sous-contrat avec des programmes de la marine américaine (partie du Department of War's Microelectronics RDT&E program).

Bien qu'il s'agisse techniquement d'une partie de l'annonce du 30 avril, les précisions liées à la « Navy » ont pris de l'ampleur le 11 mai, déclenchant une nouvelle vague d'achats.

Des signaux techniques favorables déclenchent des achats algorithmiques

Les actions MRAM ont franchi des niveaux de résistance importants coïncidant avec les moyennes mobiles clés (MAs) ces dernières séances.

Cela déclenche souvent des « achats algorithmiques », lorsque des programmes informatiques commencent à accumuler automatiquement une action, poussant son cours à la hausse sur plusieurs séances consécutives.

L'action MRAM progresse par effet de sympathie avec Micron et Intel

L'action Everspin bondit également en phase avec le rallye plus large du secteur.  

Tant Micron qu'Intel affichent ce matin des hausses à deux chiffres en raison de nouvelles distinctes liées à l'IA.

Et parce que MRAM est de plus en plus considérée comme une valeur liée à l'infrastructure IA, elle est entraînée à la hausse par la montée de l'ensemble du secteur des semi-conducteurs.

Ce que les données d'options suggèrent pour les actions Everspin

Malgré la progression fulgurante de MRAM ces dernières semaines, les opérateurs d'options continuent de penser qu'elle va encore progresser au fil de l'année.

Selon Barchart, le ratio puts/calls sur les contrats expirant mi-septembre est de 0,14, signalant un fort biais haussier, avec une borne supérieure proche de 50 $, indiquant un potentiel de nouvelle hausse d'environ 25 % à partir d'ici.

Par ailleurs, les tendances saisonnières favorisent également la détention d'actions Everspin.

Historiquement, la société a clôturé non seulement mai, mais aussi juin et juillet en « vert » — ce qui la rend d'autant plus attrayante à détenir à court terme.

Comme l'a écrit un trader sur Stocktwits aujourd'hui : “MRAM, secteur similaire mais capitalisation bien inférieure – moins de 1 milliard de dollars – alors que MU et SNDK commencent à bouger. Devrait reproduire un schéma similaire à MU/SNDK et devenir parabolique compte tenu de la valeur de marché et du faible flottant verrouillé.”