Le Nasdaq pourrait atteindre 30 000, le S&P 500 dépasser 8 000

Les risques géopolitiques ont atteint un niveau critique lundi après que le président américain Donald Trump a déclaré que le cessez-le-feu en Iran était « sous assistance vitale », alors qu'il a rejeté la contre-proposition de Téhéran pour un traité de paix.

Avec le détroit d'Ormuz restant un foyer de tensions volatile et les prix de l'énergie menaçant d'éroder les marges des entreprises, l'environnement macroéconomique semble semé de périls.

Cependant, l'élite de Wall Street reste « remarquablement imperturbable ».

Alors que le martèlement de la guerre s'intensifie, l'attrait de la révolution de l'intelligence artificielle pèse davantage sur les investisseurs.

Pourquoi Dan Ives voit le Nasdaq atteindre 30 000

Dan Ives, analyste principal chez Wedbush Securities, mène la charge des optimistes, prédisant hardiment que le Nasdaq Composite franchira le seuil des 30 000 points d'ici un an.

Alors que l'indice se situe déjà à 26 347 – soit une hausse de 13 % depuis le début de l'année – Ives soutient que le marché n'en est qu'aux « premiers jours » d'une ère transformative.

S'exprimant auprès de CNBC, il a qualifié l'environnement actuel de l'IA de « super-cycle de la mémoire » – alimenté par un ratio demande/offre de 10 pour 1 pour les puces haute performance.

Ives écarte des critiques comme Michael Burry, qui a récemment comparé l'engouement pour l'IA à la bulle Internet de 1999.

Pour lui, la validation se mesure à l'argent réel qui afflue vers des investissements connexes dans les logiciels, la cybersécurité et les infrastructures énergétiques.

« Les détracteurs continueront de critiquer », a noté Ives, mais le « déploiement » fondamental laisse penser que ce mouvement haussier dispose encore d'environ deux ans de marge.

Pourquoi Ed Yardeni s'attend à ce que le S&P 500 atteigne 8 250 cette année

Ed Yardeni, président de Yardeni Research, a lui aussi révisé sa position, portant son objectif de fin d'année pour l'indice de référence S&P 500 à 8 250.

Cette perspective révisée repose sur une base d'estimations de bénéfices « phénoménales » qui ont systématiquement dépassé même les prévisions les plus optimistes.

Avec 84 % des entreprises du S&P 500 dépassant les estimations du résultat net cette saison – le taux le plus élevé depuis 2021 – Yardeni reconnaît qu'il a peut-être été « haussier, mais pas assez haussier ».

Alors que des critiques pointent le conflit États-Unis‑Iran comme un risque potentiel, il souligne la « résilience du consommateur » et de l'économie.

Même si les cours du pétrole constituent un vent contraire, l'expansion des bénéfices de 25,6 % en glissement annuel actuellement observée est presque quatre fois supérieure à la moyenne sur cinq ans, ce qui renforce l'idée que les entreprises américaines se sont découplées du sombre contexte géopolitique.

La frontière « phygitale » et la voie à suivre

En somme, la suite sera définie par la capacité de cet élan à survivre à l'épreuve à venir des publications de résultats à forts enjeux.

La semaine prochaine, le marché tourne son attention vers l'IA « physique » et le secteur de la distribution, avec Nvidia, Walmart et Home Depot qui doivent publier leurs résultats.

Leurs résultats trimestriels serviront de test décisif pour savoir si la thèse autour de l'IA peut résister à des taux d'intérêt élevés et aux pressions inflationnistes d'un marché de l'énergie en temps de guerre.

Alors que Paul Tudor Jones met en garde contre des corrections de valorisation spectaculaires à l'horizon, le sentiment dominant reste celui d'une accumulation agressive.

Tant que les hyperscalers continueront d'investir des milliards dans les centres de données et le silicium sur mesure, le consensus suggère que les haussiers continueront de devancer les baissiers, quelles que soient les manchettes provenant du Moyen‑Orient.