Le RSI du Nasdaq 100 atteint le niveau qui a précédé une chute de 16% la dernière fois

L'indice Nasdaq 100 a poursuivi sa forte tendance haussière ce mois-ci, atteignant son plus haut historique. Il se traitait à un sommet historique de $29,235, en hausse de plus de 15% cette année. Ce rallye sera mis à l'épreuve alors que l'indice est devenu le plus suracheté depuis juin 2024. 

L'indice Nasdaq 100 est devenu fortement suracheté

Le graphique journalier révèle que l'indice Nasdaq 100 est dans un solide rallye depuis son creux à $22,847 le 31 mars de cette année. Cette chute initiale est survenue après que les États-Unis ont lancé leur offensive contre l'Iran, ce qui a fait monter les prix du pétrole brut, du gaz naturel et des engrais.

L'indice a ensuite commencé à s'envoler alors que les investisseurs acceptaient la nouvelle normalité, après que les deux parties eurent entamé un cessez-le-feu. Cela s'est aussi produit quand l'indice Fear and Greed a plongé dans la zone de peur extrême, sous 10. 

Le Nasdaq 100 a désormais grimpé et franchi le niveau de résistance important à $26,137, son plus haut d'octobre dernier et de janvier de cette année. Il se situe nettement au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours.

Cependant, deux risques potentiels peuvent affecter sa performance. Par exemple, l'indice est devenu fortement suracheté, le Relative Strength Index (RSI) s'étant porté à 82.60, son niveau le plus élevé depuis juin 2024. Un actif très suracheté est généralement le signe d'un fort momentum. 

Cependant, dans la plupart des cas, un actif très suracheté subit souvent un retracement lorsque les investisseurs prennent des bénéfices. Un bon exemple est ce qui s'est passé la dernière fois que le RSI a atteint ces niveaux. Il se négociait à $20,630 puis est tombé de 16% à $17,445 quelques semaines plus tard, les investisseurs prenant des profits. La reprise a commencé lorsque l'indice s'est rapproché du niveau survendu.

Par conséquent, il est probable que l'indice Nasdaq 100 recule dans les prochains jours ou semaines. D'une part, il doit retester le niveau de support important à $26,137 pour compléter le schéma cassure-et-retest, qui est un signe classique de continuation.

Graphique de l'indice Nasdaq 100 | Source : TradingView

Risques potentiels pour les actions américaines

Plusieurs risques potentiels pourraient déclencher un repli de l'indice Nasdaq 100 dans les semaines à venir. D'abord, il existe un risque que les États-Unis et l'Iran relancent leurs actions cinétiques dans les prochains jours ou semaines. Les deux parties ont déjà échangé des tirs au détroit d'Ormuz vendredi, tandis que Trump a déclaré qu'il n'était pas satisfait de la réponse iranienne à la proposition américaine.

Samedi, Trump a partagé plusieurs extraits de Mark Levin, contributeur à Fox News, qui plaidait pour davantage d'attaques. Il soutient qu'une autre attaque soutenue forcera les Iraniens à accepter les demandes américaines. 

En réalité, cependant, l'Iran estime avoir gagné la guerre. De plus, un rapport du renseignement américain suggère que les Iraniens disposent encore d'environ 75% de leurs lanceurs mobiles et d'autres équipements. Il estime également qu'ils ont d'autres cartes à jouer, notamment le bombardement d'infrastructures énergétiques clés dans la région.

L'autre risque potentiel est que la Réserve fédérale maintienne des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps. Le rapport sur l'emploi aux États-Unis de vendredi dernier a montré que le marché du travail a surperformé en avril, l'économie ayant ajouté plus de 115k emplois. Un rapport attendu mardi devrait montrer que le taux d'inflation a bondi à 3.6% en avril. En conséquence, la Fed pourrait décider de relever les taux d'intérêt plus tard cette année.

En outre, certains craignent que le rallye en cours des semi-conducteurs ne soit pas soutenable. Michael Burry l'a comparé à la bulle Internet, lorsque des valeurs majeures comme Cisco ont flambé. Par conséquent, il y a une probabilité que les investisseurs commencent à prendre des bénéfices, ce qui pourrait conduire à un repli.