Action Cisco la plus surachetée depuis 2018 — un pro voit +25 %

Le cours de l'action Cisco a poursuivi sa course haussière cette semaine et se négocie désormais à son plus haut historique.

Il a augmenté pendant six semaines consécutives, portant sa capitalisation boursière à près de $400 billion.

Pourtant, malgré un titre très suracheté, Jay Woods, un analyste populaire de Wall Street, estime que l'action CSCO pourrait bondir de plus de 25% après la publication des résultats.

Un pro de Wall Street expose l'argument haussier pour Cisco 

Woods, un initié bien connu de Wall Street, pense que le cours de Cisco pourrait atteindre entre $110 et $120 ce trimestre, invoquant son fort momentum de croissance dans le contexte du boom continu de l'intelligence artificielle (IA). Il a ajouté :

« Right now it’s up 25% year to date, but last quarter they missed. Last quarter it was down 12% after a strong quarter, but people [were] concerned about the margins when it came to the memory spend. »

Woods rejoint d'autres analystes qui sont optimistes sur la société à l'approche de ses résultats. Cependant, la réalité est que le titre reste nettement au‑dessus des attentes des analystes. 

Par exemple, dans une note récente, Samik Chatterjee de JPMorgan a relevé sa cible sur l'action de $95 à $96. De même, Matthew Niknam de Truist a relevé sa cible à $94.

L'estimation moyenne des analystes place le cours de Cisco à $90, inférieur au niveau actuel de $98.

Cela indique que le titre a dépassé les estimations, avec davantage d'objectifs attendus lors de la publication des résultats de la société mercredi cette semaine.

Les analystes anticipent une croissance modeste 

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que les analystes prédisent que l'activité de Cisco Systems a continué de croître au dernier trimestre, soutenue par le boom de l'IA qui a stimulé la demande pour ses serveurs et ses produits de réseau.

L'estimation moyenne des analystes prévoit que le chiffre d'affaires bondira d'environ 10% pour atteindre $15.5 billion, avec un bénéfice par action (BPA) passant de $0.96 à $1.04.

Son chiffre d'affaires annuel devrait croître de 8.73% pour atteindre $61.7 billion, avec un BPA porté à $4.16.

Les derniers résultats ont montré que l'activité de Cisco a continué de croître, son infrastructure IA pour hyperscalers atteignant $2.1 billion, marquant le sixième trimestre consécutif de croissance.

La société s'attend à recevoir plus de $5 billion de commandes IA, un montant qui pourrait finalement être supérieur aux attentes, comme en témoignent la hausse des plans de dépenses d'investissement. 

Cisco a poursuivi la redistribution de trésorerie à ses investisseurs. Elle a racheté des actions pour plus de $1.3 billion au deuxième trimestre et a augmenté ses paiements de dividendes aux actionnaires.

Le cours de Cisco Systems atteint des niveaux extrêmes avant les résultats

Graphique de l'action CSCO | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire révèle que l'action CSCO est engagée dans une forte tendance haussière cette année.

Elle a récemment franchi le niveau de résistance important à $87.87, son plus haut point en février, invalidant la figure en double sommet.

Le titre évolue bien au‑dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 semaines.

Avec le cours à $98, la moyenne mobile à 200 semaines est à $61.42. Il existe donc un risque que le titre subisse prochainement une réversion vers la moyenne. 

L'indice de force relative (RSI) a grimpé au niveau extrême de surachat à 77, son plus haut niveau depuis 2018.

Par conséquent, il existe un risque que des résultats potentiellement solides soient déjà intégrés, ce qui pourrait pousser le titre à restituer une partie des gains. 

Si cela se produit, l'action pourrait chuter et retester le niveau de support clé à $87.87.

Cependant, en période d'exubérance, cette hypothèse peut ne pas se réaliser, comme nous l'avons vu récemment avec Intel. Son titre avait fortement progressé avant les résultats, un rallye qui s'est accéléré par la suite.