eToro dépasse les estimations du T1 grâce à l'envolée du trading de matières premières

La plateforme de trading et d'investissement eToro a annoncé des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu mardi, soutenue par une forte hausse de l'activité de trading sur les matières premières dans un contexte de marché volatil.

Les actions de la société ont progressé de 6,5% en pré-marché.

Le titre a gagné près de 10% depuis le début de l'année à la clôture précédente.

Les marchés sont restés volatils au cours des trois premiers mois de 2026, les tensions au Moyen-Orient alimentant les craintes d'inflation et déstabilisant les investisseurs sur l'ensemble des classes d'actifs mondiales.

Ces périodes d'incertitude profitent souvent aux plateformes de trading, les investisseurs rééquilibrant leurs portefeuilles pour se couvrir contre les risques.

Le trading de matières premières pousse la croissance

eToro a déclaré que la contribution nette au trading sur actions, matières premières et devises a bondi de 71% en glissement annuel pour atteindre $166 million au cours du trimestre clos le 31 mars.

Le trading de matières premières est devenu le principal moteur de croissance de la société.

Le segment représentait près de 60% des commissions de trading pendant le trimestre, tandis que les volumes de trading ont presque quadruplé par rapport à la même période l'an dernier.

La société a également élargi son offre au cours du trimestre en introduisant la négociation 24h/24 et 7j/7 pour les matières premières, les actions et les indices.

La contribution nette globale a augmenté de 19% en glissement annuel pour atteindre $258 million, contre $217 million au premier trimestre 2025.

Le bénéfice ajusté trimestriel est passé à $86 million, soit 91 cents par action, contre $67 million, ou 77 cents par action, un an plus tôt.

Les analystes anticipaient des bénéfices de 73 cents par action, selon les estimations compilées par LSEG.

Le résultat net selon les normes GAAP a augmenté de 37% pour atteindre $82 million, tandis que l'EBITDA ajusté a grimpé de 35% pour s'établir à $109 million.

Le PDG met en avant l'expansion liée à l'IA et aux cryptos

Yoni Assia, PDG et cofondateur d'eToro, a déclaré que la société a réalisé sa meilleure performance financière trimestrielle depuis son introduction en bourse.

« Je suis extrêmement fier de l'équipe eToro pour avoir livré nos meilleurs résultats financiers trimestriels en tant que société cotée, tout en continuant d'accélérer l'innovation produit », a déclaré Assia.

Il a ajouté que la société a lancé la négociation 24h/24 et 7j/7, élargi l'accès aux actions japonaises et introduit le trading de cryptomonnaies à New York au cours du trimestre.

Assia a également mis en avant la croissance des produits axés sur l'IA et le partenariat croissant de la société avec xAI.

« Dans le cadre de son engagement en faveur d'un investissement assisté par l'IA, eToro a lancé les Agent Portfolios », a précisé la société, faisant référence aux outils de portefeuille pilotés par IA intégrés à Tori, l'agent IA d'eToro.

Assia a ajouté que l'acquisition du fournisseur de portefeuilles crypto Zengo renforce la stratégie d'eToro consistant à connecter la finance traditionnelle à l'infrastructure on-chain et à l'écosystème crypto plus large.

« L'acquisition de Zengo, un fournisseur de portefeuilles crypto en auto-garde de premier plan, fait progresser de manière significative notre stratégie visant à rapprocher la finance traditionnelle de l'infrastructure on-chain, des marchés prédictifs, des perpétuels et de l'écosystème crypto au sens large », a déclaré Assia.

L'acquisition de Zengo s'est clôturée le 30 avril 2026.

Comptes financés et actifs en hausse

eToro a signalé une poursuite de la croissance de l'activité client et des actifs au cours du trimestre.

Les comptes financés ont augmenté de 12% en glissement annuel pour atteindre 4.02 million, soutenus par une hausse des dépenses marketing pour l'acquisition et la fidélisation des clients.

Les actifs sous administration ont progressé de 15% pour atteindre $17 billion, tandis que la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme s'élevaient à $1.3 billion au 31 mars 2026.

La directrice financière Meron Shani a déclaré que les résultats démontrent la solidité du modèle commercial diversifié de la société.

« De solides résultats au premier trimestre 2026 soutenus par une hausse du trading sur les matières premières ont démontré la solidité de notre modèle multi-actifs », a déclaré Shani.

Les indicateurs d'avril confirment l'élan

La société a également publié des indicateurs commerciaux préliminaires pour avril qui montrent la poursuite de l'élan de croissance.

Les actifs sous administration ont augmenté de 19% en glissement annuel pour atteindre $18.7 billion en avril, tandis que les comptes financés ont progressé de 13% pour atteindre 4.07 million.

Les opérations totales sur les marchés de capitaux et les trades sur actions, matières premières et devises ont atteint 63 million en avril, en hausse de 50% par rapport à l'année précédente.

En revanche, l'activité de trading crypto a ralenti.

Le nombre total de trades crypto a diminué de 32% en glissement annuel à 2 million, tandis que le montant investi par trade crypto a reculé de 22%.

Les actifs générant des intérêts ont augmenté de 28% pour atteindre $7 billion, tandis que le montant total des transferts d'argent a grimpé de 53% pour s'établir à $1.4 billion en avril.