Akamai s'envole : pourquoi BofA mise sur l'action

Les actions d'Akamai Technologies AKAM ont bondi mercredi après que Bank of America a relevé la recommandation de la société spécialisée dans le cloud, invoquant une confiance croissante dans sa transformation en fournisseur d'infrastructures pour l'intelligence artificielle.

Les actions d'Akamai ont progressé de plus de 7% au cours de la séance pour atteindre environ $160, faisant de la valeur l'une des meilleures performances du S&P 500.

Ce rallye a rapproché le titre de son plus haut de clôture depuis mars 2000, selon Dow Jones Market Data.

Les gains ont suivi une note de recherche optimiste de l'analyste de Bank of America, Tal Liani, qui a relevé la recommandation à Acheter depuis Neutre et a relevé son objectif de cours à $175 depuis $130.

« L'histoire est passée d'un réseau de diffusion hérité à une plateforme d'infrastructures IA crédible », a écrit Liani mercredi. « Des victoires significatives dans les infrastructures cloud, y compris un contrat de $1.8 billion sur 7 ans, témoignent d'une demande réelle pour l'IA distribuée, pas seulement d'un récit. »

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

Au centre de l'enthousiasme des investisseurs se trouve un accord d'infrastructure de $1.8 billion récemment dévoilé que les analystes considèrent comme une validation majeure des ambitions d'Akamai en matière d'IA.

La semaine dernière, Akamai a annoncé qu'un « leading frontier model provider » s'était engagé à consacrer $1.8 billion à ses services d'infrastructure cloud sur sept ans.

Bloomberg a ensuite rapporté que le client était la start-up IA Anthropic, bien qu'aucune des deux sociétés n'ait confirmé publiquement l'information.

Bank of America estime que l'accord contribuera entre $20 million et $25 million de chiffre d'affaires trimestriel à partir du quatrième trimestre.

Les analystes ont déclaré que le contrat met en lumière une demande croissante des entreprises pour le calcul IA distribué et les charges d'inférence en périphérie, des domaines où Akamai cherche à s'étendre au-delà de son activité historique de réseau de diffusion de contenu.

Liani a ajouté que le segment Cloud Infrastructure Services d'Akamai « est à un point d'inflexion avec un momentum soutenu par les charges de travail IA et les cas d'utilisation d'inférence en périphérie. »

L'activité Cloud Infrastructure Services de la société croît actuellement d'environ 40% en glissement annuel, selon les estimations de Bank of America.

AI expansion offsets legacy business weakness

L'activité de diffusion traditionnelle d'Akamai continue de subir des pressions, les revenus de ce segment reculant de 7% par rapport à l'année précédente.

Toutefois, les analystes estiment que l'accélération de la demande pour les infrastructures IA pourrait compenser ces baisses au fil du temps.

Bank of America prévoit désormais que la croissance du chiffre d'affaires global d'Akamai s'accélèrera à 11.4% en 2027 contre 8.2% en 2026.

La société de courtage anticipe également un bénéfice par action en hausse à $9.03 d'ici 2028 contre une estimation de $6.93 en 2026.

Le cabinet a soutenu que les investisseurs reconnaissent de plus en plus le potentiel d'Akamai à concurrencer sur les marchés du calcul hybride edge-et-core aux côtés des principaux fournisseurs cloud.

L'amélioration des perspectives a alimenté un fort rallye du titre.

Les actions d'Akamai ont bondi de 54% en mai et affichent désormais une progression d'environ 81% depuis le début de l'année.

Malgré ces gains, le titre reste bien en deçà de son record historique de clôture à $327.62 atteint en décembre 1999.

Analysts see long-term opportunity despite risks

Bank of America a reconnu que l'expansion d'Akamai dans l'IA exigera des investissements substantiels.

La société de courtage estime que les dépenses d'investissement pourraient atteindre jusqu'à $825 million au cours des 12 prochains mois alors que l'entreprise augmente sa capacité d'infrastructure.

En conséquence, le flux de trésorerie disponible devrait chuter de près de 48% en 2026 avant de se redresser les années suivantes.

Même ainsi, le sentiment de Wall Street envers la société s'est nettement amélioré après l'accord d'infrastructure et des résultats du premier trimestre plus solides que prévu publiés la semaine dernière.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que le rapport sur les résultats avait été éclipsé par l'accord de $1.8 billion, qu'ils ont décrit comme la preuve qu'Akamai s'inscrit de plus en plus dans l'histoire de la croissance de l'IA.

Morgan Stanley maintient actuellement une recommandation Overweight sur le titre.

Selon les données FactSet, 29 analystes couvrant Akamai affichent en moyenne une recommandation Overweight sur la valeur, avec un objectif de cours consensuel de $155.46.