Tilray Brands en chute libre : raisons clés et perspectives

Le cours de Tilray Brands reste en chute libre cette année et se négocie désormais à son niveau le plus bas depuis le 9 juillet de l'année dernière. Il a récemment perdu le niveau de support crucial à 5,95 $, et affiche une baisse de plus de 76 % par rapport à son plus haut d'octobre dernier. Alors, est-il sûr d'acheter la baisse ?

Tilray Brands s'est effondré alors que les risques augmentent

Le cours de TLRY a plongé cette semaine et affiche désormais son niveau le plus bas depuis juillet dernier. Ce recul s'est accéléré après l'annonce par le Département de la Justice qu'il reclasserait le cannabis. Cela faisait suite à un décret exécutif du président Donald Trump en janvier. 

La DEA tiendra sa première audience sur ces changements le 29 juin de cette année en lien avec le reclassement. Si la procédure aboutit et est couronnée de succès, elle transformerait radicalement le secteur en facilitant l'activité des entreprises. 

Cependant, le processus fait toujours face à d'importants risques, notamment des poursuites, dont celle de Smart Approaches to Marijuana (SAM). Ce groupe de partisans de l'interdiction soutient que l'assouplissement des restrictions viole la loi fédérale et qu'il serait nocif pour la santé publique.

Par conséquent, il est probable que les actions en justice en cours retardent le processus de reclassement à long terme. Par exemple, les tentatives de Joe Biden pour changer la classification ont connu d'importants retards et il a quitté la présidence avant leur achèvement.

Un reclassement réussi serait bénéfique pour l'industrie de $50 billion qui a affronté de multiples obstacles au niveau fédéral. Les produits à base de marijuana approuvés par la FDA seraient déplacés dans une catégorie à faible ou modéré potentiel d'abus.

Tilray Brands, qui vend plusieurs produits comme Mollo, Good Supply et Redecan, n'a pas de présence majeure aux États-Unis. Elle vend plutôt ses produits dans plus de 20 pays, notamment au Canada et en Allemagne.

La direction a toujours pointé les défis réglementaires aux États-Unis, où le cannabis est classé comme substance contrôlée. Elle a évoqué une entrée possible sur le marché américain une fois que l'environnement réglementaire évoluera. La société a récemment déclaré :

« Tilray est prête à s'associer aux régulateurs et aux professionnels de santé pour étendre de manière responsable l'accès au cannabis médical et contribuer à façonner l'avenir de cette industrie aux États-Unis. »

Le segment boissons est toujours en difficulté

Tilray Brands a développé son activité par des acquisitions. Plus précisément, elle a dépensé des millions de dollars pour racheter des marques de boissons auprès de sociétés comme AB InBev et Molson Coors. Son objectif est de devenir un acteur majeur du secteur des boissons alcoolisées.

Cependant, des signaux indiquent que l'activité reste en difficulté alors que la consommation de bière recule à l'échelle mondiale. Par exemple, les résultats financiers les plus récents ont révélé que son chiffre d'affaires boissons est tombé à $42.6 million au troisième trimestre. Il avait réalisé plus de $55.9 million de revenus sur la même période un an plus tôt. De plus, la marge brute a continué de baisser, atteignant 32 %.

La division restera probablement sous pression tant que la croissance de la consommation mondiale de bière stagnera. Les données montrent que le marché mondial de la bière s'établit aujourd'hui à $986 billion, et devrait croître progressivement pour atteindre $1.3 trillion d'ici 2032.

Analyse technique du cours de Tilray Brands

Graphique TLRY | Source : TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de TLRY s'est effondré ces derniers mois. Il est passé de $9.30 en avril à $5.41 aujourd'hui, son niveau le plus bas depuis plusieurs mois. 

Le titre a récemment plongé sous le niveau de support clé à $5.98, son plus bas niveau en mars de cette année. La cassure sous ce palier a confirmé la perspective baissière. 

Cependant, l'action n'est pas encore survendue, l'indicateur Relative Strength Index (RSI) évoluant autour de 33, son niveau le plus bas depuis le 31 mars. Par conséquent, le cours de TLRY a encore de la marge à la baisse à court terme, potentiellement en dessous de $5.