Brent sur le fil: stocks en baisse avant la saison routière américaine

Le prix du pétrole Brent évoluait dans une fourchette étroite aujourd'hui, le 14 mai, les investisseurs se concentrant sur la prochaine rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping à Pékin. Il se négociait à 105,75 $, niveau où il est resté ces derniers jours. 

Les prix du pétrole seront aussi au centre de l'attention alors que les stocks mondiaux plongent au rythme le plus rapide depuis des années, à l'approche de la saison routière américaine. 

Xi Jinping aidera-t-il Trump à résoudre la crise iranienne ?

Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) sont restés dans une fourchette étroite ces deux derniers jours, les investisseurs se concentrant sur la prochaine rencontre Trump–Xi à Pékin. 

Trump espère que Xi l'aidera à convaincre l'Iran de conclure un accord avec les États-Unis. Par ailleurs, la Chine et l'Iran entretiennent une longue relation, la première étant le principal acheteur du pétrole iranien.

Cependant, malgré le faste en Chine, les analystes mettent en garde : la Chine ne sera pas intéressée à aider les États-Unis. D'une part, elle souhaite que les États-Unis, son principal rival militaire, utilisent autant d'armements que possible alors qu'elle se prépare à intervenir à Taïwan dans les prochaines années. 

La réunion intervient deux jours après que Trump ait averti que la réponse de l'Iran à la proposition américaine était insatisfaisante. Il a également déclaré que le cessez-le-feu en cours était maintenu sous assistance vitale et a menacé de reprendre les bombardements contre le pays.

Une reprise de la guerre aurait de lourdes répercussions sur le marché de l'énergie. D'une part, les États-Unis cibleraient probablement l'île de Kharg, qui gère plus de 90 % des exportations pétrolières iraniennes. 

L'Iran, quant à lui, viserait les infrastructures pétrolières de la région, notamment en Arabie saoudite, au Qatar, au Koweït et aux Émirats arabes unis (EAU). Plus précisément, il s'attaquerait à un oléoduc crucial que l'Arabie saoudite utilise pour exporter des millions de barils par jour. 

L'Iran viserait également à fermer la mer Rouge, par laquelle transite 12 % de la production pétrolière mondiale. Par conséquent, les répercussions sur le marché pétrolier seraient graves, certains analystes prédisant que le Brent pourrait grimper jusqu'à 150 $ et au-delà. 

Parallèlement, les médias ont rapporté que la capacité militaire de l'Iran reste intacte, ce qui signifie qu'il est en mesure d'intensifier les bombardements. 

La chute des stocks est une préoccupation majeure avant la saison routière américaine

Par ailleurs, le prix du Brent vacille alors que les investisseurs se focalisent sur la chute des stocks pétroliers aux États-Unis et dans d'autres pays. Un rapport publié mercredi montre que les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont diminué de 4,3 millions de barils, pour atteindre 452,9 millions de barils. 

Les stocks d'essence ont également chuté de 4,1 millions de barils, pour atteindre 215 millions. C'est important car cela se produit avant la saison routière, qui commence après le week-end de la Memorial Day. Dans une note, un analyste de UBS a déclaré :

« Un autre rapport de l'EIA montrant un resserrement du marché pétrolier, avec les stocks totaux de pétrole en baisse de près de 14 millions de barils. Parallèlement, les stocks d'essence américains débuteront de bas niveaux lors de la prochaine saison routière aux États-Unis. »

Parallèlement, la guerre a entraîné une forte baisse de la production pétrolière, celle de l'OPEP ayant diminué de 1,7 million de barils. Elle a chuté de 30 % depuis le début de la guerre en avril. 

Analyse technique du prix du Brent

Graphique du prix du pétrole brut | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le prix du Brent est resté sur le fil ces derniers jours. Il est passé d'un creux à 96 $ la semaine dernière au niveau actuel de 105 $. 

Un examen plus attentif montre que le cours est resté au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Il a également formé une figure en tête-épaules inversée, un signe de retournement haussier courant en analyse technique.

Par conséquent, le scénario le plus probable est une reprise du cours, éventuellement jusqu'à la ligne de cou à 115 $. Ce scénario dépendra de l'évolution de la guerre en Iran. Si Trump relance le conflit, il continuera probablement de s'envoler. En revanche, s'il capitule, il est probable que les prix reprennent leur tendance baissière, possiblement jusqu'à 80 $.