Le Dow monte, le Nasdaq recule : pétrole en hausse et rendements obligataires pèsent sur la tech

Les actions américaines ont terminé en ordre dispersé lundi alors que les investisseurs surveillaient la hausse des prix du pétrole, les rendements élevés du Trésor et l'escalade des tensions au Moyen-Orient, tandis que les valeurs technologiques prolongeaient leur récent repli après un rallye record plus tôt ce mois-ci.

Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 159.95 points, soit 0.32%, pour clôturer à 49,686.12.

De son côté, le S&P 500 a reculé de 0.07% à 7,403.05, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0.51% pour finir à 26,090.73.

Ces baisses ont marqué une deuxième séance consécutive de repli pour le Nasdaq alors que les investisseurs réévaluaient les valorisations des valeurs technologiques et des semi‑conducteurs à forte croissance au milieu de préoccupations inflationnistes croissantes et de la hausse des rendements obligataires.

Les valeurs tech et les puces tirent le marché vers le bas

Les titres technologiques sont restés sous pression lundi après la forte remontée des rendements des obligations souveraines mondiales la semaine dernière, qui a lourdement pesé sur les secteurs orientés vers la croissance.

Le secteur de l'informatique (information technology) a été le principal moteur des baisses parmi les grands groupes sectoriels du S&P 500, les entreprises de semi‑conducteurs et de mémoires figurant parmi les plus gros freins pour le marché au sens large.

Les actions de Seagate Technology ont chuté de près de 7% après que le PDG Dave Mosley a déclaré lors d'une conférence de JPMorgan que la construction de nouvelles installations de production « prendrait trop de temps », alimentant les craintes que l'industrie de la mémoire ne parvienne pas à répondre à la demande croissante liée aux infrastructures d'intelligence artificielle.

Micron Technology a perdu presque 6%, tandis que Western Digital et Sandisk ont chacun cédé environ 5%.

Les fabricants de puces liés à l'IA Nvidia et Broadcom ont également reculé d'environ 1%.

La vente est intervenue après un puissant rallye des actions de semi‑conducteurs qui avait contribué à propulser le S&P 500 et le Nasdaq vers de nouveaux sommets la semaine dernière, tandis que le Dow avait brièvement regagné le niveau des 50 000.

Les investisseurs ont également poursuivi leur réaction au mouvement brutal du marché obligataire vendredi, lorsque le Nasdaq‑100 a subi sa pire séance depuis le 27 mars après la forte hausse des rendements du Trésor à l'échelle mondiale.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis février 2025 en début de journée lundi, tandis que les rendements obligataires de long terme au Royaume‑Uni et au Japon sont également restés élevés.

Les prix du pétrole et les tensions au Moyen‑Orient au centre des préoccupations

Les marchés de l'énergie sont restés volatils tout au long de la journée de lundi alors que les investisseurs suivaient de près les développements impliquant l'Iran et les États‑Unis.

Le West Texas Intermediate a clôturé en hausse d'environ 3% à $108.66 le baril, tandis que le Brent a terminé plus de 2% au‑dessus à $112.10 le baril.

Les prix du pétrole ont initialement bondi en raison de craintes de perturbations d'approvisionnement liées au détroit d'Ormuz avant de réduire leurs gains plus tard dans la séance.

Le président Donald Trump a déclaré lundi qu'il retardait une frappe militaire prévue contre l'Iran qui, selon les rapports, devait avoir lieu mardi, après des discussions avec des dirigeants du Qatar, d'Arabie saoudite et des Émirats arabes unis.

Trump a indiqué que « des négociations sérieuses sont en cours » susceptibles de déboucher sur un accord acceptable pour les États‑Unis.

Ces commentaires ont contribué à dissiper certaines craintes immédiates liées aux perturbations d'approvisionnement pétrolier, bien que les investisseurs restent prudents après l'avertissement de dimanche de Trump selon lequel l'Iran devait « se mettre en mouvement » ou « il ne restera rien ».

Les investisseurs surveillent l'inflation et les perspectives de résultats

La combinaison de la hausse des prix de l'énergie et de l'augmentation des rendements du Trésor a renforcé les craintes que l'inflation puisse rester élevée plus longtemps, diminuant la probabilité de baisses de taux à court terme de la Réserve fédérale.

Selon les données CME FedWatch, les opérateurs intègrent désormais une probabilité croissante d'une nouvelle hausse des taux de la Fed d'ici la fin de l'année à la suite de données inflationnistes plus chaudes que prévu publiées la semaine dernière.

Les investisseurs tournent désormais leur attention vers plusieurs grands résultats d'entreprises attendus plus tard cette semaine, notamment ceux de Nvidia et Walmart.

Les résultats de Nvidia sont particulièrement importants pour les marchés après le rallye massif des actions de semi‑conducteurs liées à l'IA cette année, tandis que les chiffres de Walmart pourraient fournir un éclairage supplémentaire sur la manière dont les consommateurs supportent la hausse des prix du carburant et les pressions inflationnistes plus larges.