L'Inde en passe de devenir une « puissance de l'IA » : actions à privilégier

Si l'Inde a longtemps été célébrée comme un « pôle mondial du logiciel », les critiques soulignent souvent l'absence de production nationale de semi‑conducteurs et de modèles d'IA fondamentaux, preuve selon eux que le pays est un « retardataire » dans la course aux armements de l'intelligence artificielle.

Toutefois, un nouveau rapport de Macquarie suggère qu'un changement de narration radical est en cours.

Les analystes de la société estiment que l'Inde passe d'observatrice de l'IA à une « puissance de l'IA qui tire parti de ses jeux de données uniques et de son vaste déploiement d'infrastructures pour soutenir une nouvelle ère de croissance. »

Avec plus de $400 billion injectés dans les centres de données et les infrastructures énergétiques, Macquarie affirme que les « infrastructures numériques » sont désormais solidement en place, positionnant l'Inde comme un géant naissant — et non complaisant — du paysage technologique mondial.

Voici les trois principales actions qu'elle recommande de détenir pour profiter de ce changement de narration.

Reliance Industries : l'architecte des infrastructures

L'action Reliance Industries se trouve au premier plan de la révolution de l'IA en Inde, soutenue par un engagement considérable de $110 billion dans les infrastructures d'IA.

En tant que maison mère de Jio, Reliance dispose d'immenses réservoirs de données nécessaires pour entraîner des modèles à grande échelle adaptés au marché indien.

Macquarie considère le conglomérat comme un pari « picks-and-shovels », puisqu'il intègre l'IA à travers ses vastes écosystèmes de commerce de détail, de télécoms et d'énergie.

En développant des capacités d'« IA souveraine » et en s'associant à des entreprises mondiales comme NVIDIA, Reliance construit en pratique l'infrastructure de calcul du pays.

Cet alignement stratégique du capital et de l'entreprise confirme que Reliance ne se contente pas de participer au boom de l'IA, mais qu'il définit activement son architecture physique et numérique.

Bharti Airtel : au cœur de la hausse du trafic de données

En tant que deuxième opérateur télécom en Inde, Bharti Airtel est un acteur crucial pour assurer la connectivité nécessaire aux charges de travail IA à haut débit.

L'activité de centres de données de la société, Nxtra, a récemment obtenu plus de $700 million de la part de fonds de private equity mondiaux, dont Carlyle et Alpha Wave, soulignant l'immense valeur de son empreinte physique.

Macquarie met en avant l'action Bharti Airtel comme un « pari de premier plan », car l'IA ne peut fonctionner en vase clos ; elle nécessite une connectivité robuste et un traitement des données localisé.

Avec le déploiement des « infrastructures numériques » via l'expansion de la 5G et l'informatique en périphérie spécialisée, Bharti Airtel est idéalement positionnée pour capter la hausse du trafic de données.

Son rôle dans la fourniture d'« infrastructures de connectivité et de refroidissement » essentielles en fait un pilier indispensable de l'écosystème en évolution.

Tata Consultancy Services : l'intégrateur logiciel

Tata Consultancy Services représente la couche logicielle sophistiquée des ambitions en IA de l'Inde.

Alors que l'infrastructure physique est construite par des acteurs comme Reliance et Airtel, TCS est le moteur qui traduit cette puissance brute en solutions de niveau entreprise.

La société s'oriente des services informatiques traditionnels vers un rôle d'intégrateur majeur d'« IA agentique » et d'« IA physique » pour des clients mondiaux.

Macquarie note que l'écosystème indien de l'IA se forme « autour des talents, des startups et des infrastructures facilitantes », et que TCS se situe au cœur de ce vivier de talents.

En requalifiant des centaines de milliers d'employés à l'IA générative, TCS s'assure que l'héritage logiciel de l'Inde se transforme en un avenir centré sur l'IA, maintenant sa domination en tant que back-office devenu pôle d'innovation.