Les actions Arm peuvent-elles encore grimper après de nouvelles révisions liées à l'IA ?

Les actions d'Arm Holdings ont bondi jeudi après une série d'analyses haussières, et l'optimisme persistant concernant la demande d'infrastructures d'intelligence artificielle a propulsé la société spécialisée dans l'architecture des semi-conducteurs vers de nouveaux sommets historiques.

Le titre Arm a gagné environ 13.3% en séance, atteignant autour de $342, après avoir touché un sommet intrajournalier historique à $349.42.

Le rallye a prolongé l'élan remarquable de la société en 2026, les actions affichant désormais une hausse de plus de 210% depuis le début de l'année, dans un contexte d'enthousiasme soutenu des investisseurs pour les valeurs technologiques liées à l'IA.

Cette hausse a fait suite à une révision à la hausse de l'objectif de cours par Mizuho, qui a relevé son objectif sur les actions Arm à $360 contre $290, tout en maintenant sa recommandation Outperform.

Sur la base du cours de clôture précédent proche de $302.71, ce nouvel objectif implique environ 19% de hausse supplémentaire.

Les analystes estiment que la demande de mémoire liée à l'IA soutient la croissance d'Arm

Mizuho a déclaré que son point de vue haussier reposait sur des attentes selon lesquelles la demande de mémoire vive dynamique (DRAM) resterait soutenue jusqu'en 2027, parallèlement à l'expansion continue du marché de la mémoire à large bande passante.

Ces deux tendances sont considérées comme favorables à Arm, dont l'architecture de puces économe en énergie est devenue de plus en plus importante pour les charges de travail d'IA et l'infrastructure des centres de données.

L'élan des analystes ne s'est pas limité à Mizuho.

Bernstein a aussi initié la couverture d'Arm avec une recommandation Outperform.

L'analyste David Dai a soutenu que le marché de l'IA évolue au-delà des applications de type chatbot vers des systèmes d'« agentic AI » plus avancés, un tournant qui pourrait favoriser les architectures CPU d'Arm.

Evercore a en outre réitéré sa recommandation Outperform après que les données de parts de marché du premier trimestre 2026 ont montré qu'Arm gagnait 140 points de base en part d'unités CPU pour serveurs.

Des résultats solides et la demande pour les CPU AGI restent des moteurs clés

L'enthousiasme des investisseurs a également été alimenté par les performances financières récentes d'Arm et par la hausse de la demande client liée à l'infrastructure IA.

La société a récemment publié des résultats records pour son quatrième trimestre fiscal 2026, avec les revenus en hausse de 20% d'une année sur l'autre à $1.49 billion.

Les revenus de licence ont augmenté de 29% au cours du trimestre, soulignant la demande continue pour les designs de semi-conducteurs d'Arm dans le cloud, les appareils mobiles et les applications d'IA.

Le PDG Rene Haas a également indiqué que la demande client engagée pour la plateforme CPU AGI d'Arm dépassait $2 billion sur les exercices fiscaux 2027 et 2028.

Ce montant a été multiplié par plus de deux par rapport aux niveaux divulgués seulement quelques semaines plus tôt, renforçant la confiance des investisseurs que les dépenses d'infrastructure IA restent soutenues.

La technologie CPU d'Arm a de plus en plus bénéficié des évolutions de l'architecture des centres de données alors que les fournisseurs cloud et les développeurs d'IA recherchent des solutions de traitement plus économes en énergie pour des charges de travail de plus en plus complexes.

L'essor des infrastructures IA continue de remodeler les perspectives du secteur des semi-conducteurs

Les analystes de Wall Street continuent de projeter une croissance à long terme substantielle pour les marchés informatiques liés à l'IA.

Citigroup estime que le marché mondial des CPU pour serveurs pourrait s'étendre à environ $132 billion d'ici 2030, les systèmes d'agentic AI contribuant de manière significative à cette croissance.

Wolfe Research prévoit séparément que le marché total adressable des CPU pourrait augmenter d'environ 30% d'ici 2028, stimulé par l'orchestration IA et les charges de travail d'inférence.

Ces prévisions sont considérées comme favorables au modèle économique axé sur la licence d'Arm, qui permet à la société de bénéficier d'une adoption plus large de son architecture de processeur sans fabriquer directement les puces.

L'élan croissant de la société reflète également les attentes des investisseurs selon lesquelles la demande en IA s'étendra de plus en plus au-delà des unités de traitement graphique (GPU) vers des marchés d'infrastructures informatiques plus larges, notamment les CPU et les technologies mémorielles.

Avec des sommets historiques, une demande IA en expansion et une série de nouvelles recommandations haussières, Arm est devenue l'une des actions de semi-conducteurs les plus performantes lors du boom actuel des investissements dans l'IA.