Marchés asiatiques en baisse : tensions iraniennes stimulent pétrole et rendements

Les marchés boursiers d'Asie ont reculé jeudi après des informations faisant état de nouvelles frappes militaires américaines contre l'Iran et d'attaques de missiles liées au Koweït, qui ont inquiété les investisseurs et affaibli l'optimisme autour d'un possible accord de paix au Moyen-Orient.

Les cours du pétrole ont fortement augmenté tandis que les rendements des Treasuries ont grimpé, les investisseurs réagissant à l'escalade des tensions et à des préoccupations croissantes sur l'inflation avant des données économiques américaines clés.

La reprise des hostilités a accentué l'incertitude autour des négociations de paix après que le président américain Donald Trump a rejeté un rapport iranien suggérant qu'un accord avait été conclu pour reprendre le trafic par le détroit d'Ormuz.

Les prix du pétrole rebondissent fortement

L'armée américaine a indiqué avoir mené de nouvelles frappes visant une opération de drones iranienne.

Téhéran, de son côté, a affirmé avoir attaqué une base aérienne américaine au Koweït.

Avec un trafic maritime dans le détroit d'Ormuz toujours fortement perturbé, les prix du pétrole ont fortement rebondi.

Brent crude a grimpé de 3.6% à $97.71 le baril, tandis que le brut américain a pris 3.8% à $92.05.

La envolée des cours du pétrole a alimenté les craintes selon lesquelles l'inflation pourrait rester élevée plus longtemps, poussant les rendements des Treasuries à la hausse.

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont augmenté de 4 points de base pour atteindre 4.526% alors que les investisseurs révisaients à la hausse leurs anticipations d'inflation en raison des risques énergétiques persistants.

La hausse des rendements a également pesé sur les marchés actions, en particulier sur les valeurs technologiques qui avaient précédemment porté les gains.

L'indice Nikkei du Japon a reculé de 1.4%, tandis que les actions sud-coréennes ont chuté de 3.2%.

L'indice le plus large de MSCI pour les actions Asie-Pacifique hors Japon a perdu 2.1%.

Des rapports en provenance du Japon ont également indiqué que le gouvernement prévoyait d'émettre des obligations relais pour financer des programmes clés visant à stimuler l'investissement et la sécurité économique.

Les contrats à terme européens et américains fléchissent

La faiblesse des marchés s'est étendue à l'Europe et aux États-Unis.

Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont cédé 1.2%, ceux du FTSE ont chuté de 0.9% et ceux du DAX ont reculé de 1.0%.

Aux États-Unis, les contrats à terme sur le S&P 500 ont perdu 0.3%, tandis que les futures sur le Nasdaq ont reculé de 0.8%.

Les données d'inflation au centre de l'attention

L'attention des investisseurs s'est désormais tournée vers les prochaines données américaines des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui incluent les mesures d'inflation privilégiées par la Réserve fédérale.

Une hausse des coûts des carburants devrait pousser l'inflation PCE globale à un plus haut sur trois ans de 3.8%.

L'inflation sous-jacente devrait augmenter de 0.3% sur un mois, portant le taux annuel à 3.3%, soit nettement au-dessus de l'objectif de 2% de la Fed.

La hausse des anticipations d'inflation a conduit certains responsables de la Réserve fédérale à reconsidérer la posture accommodante de la banque centrale.

« Avec une inflation bien au‑dessus de l'objectif mais un impact sur la croissance du conflit encore incertain, la Fed fait face à un véritable risque à deux volets », ont écrit des analystes de NAB dans une note.

Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 50-50 d'une hausse d'un quart de point du taux des fonds fédéraux, portant la fourchette à 3.75% à 4.0% d'ici la fin de l'année.

Le dollar se renforce tandis que l'or recule

Les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt américains ont soutenu le dollar, qui se traitait à 99.506 contre un panier de devises.

Le dollar a également grimpé à un plus haut de quatre semaines face au yen japonais, à 159.65, approchant le niveau de 160 qui avait précédemment déclenché une intervention des autorités japonaises.

L'euro a reculé de 0.3% à $1.1590, même si les attentes d'une possible hausse des taux par la Banque centrale européenne ont offert un certain soutien à la monnaie unique.

Le chef économiste de la BCE, Philip Lane, a indiqué que les décideurs restaient concentrés sur la prévention d'une transmission des prix de l'énergie vers des anticipations d'inflation plus larges.

Par ailleurs, les prix de l'or sont tombés à $4,374 l'once malgré les tensions géopolitiques, ce qui suggère une demande limitée pour le métal en tant que valeur refuge ou couverture contre l'inflation.