Matières premières : pétrole en baisse, or en hausse sur espoirs d'accord US‑Iran

Les prix du pétrole ont reculé de plus de 1.5% vendredi, alors que l'optimisme grandissait quant à un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, susceptible d'assouplir le flux d'approvisionnements à travers le détroit d'Hormuz. 

Parallèlement, les prix de l'or et de l'argent ont progressé, les contrats énergétiques reculant, ce qui atténuait les craintes liées à une inflation élevée et à des taux d'intérêt plus élevés. 

Le contrat d'aluminium à la London Metal Exchange a légèrement reculé alors que les espoirs d'un accord de paix apaisaient les craintes d'approvisionnement. Le cuivre a chuté d'environ 1%. 

Pétrole en repli sur espoirs de paix

Les contrats à terme sur le pétrole ont perdu 2% vendredi, s'acheminant vers leur plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril.

La baisse faisait suite à des informations selon lesquelles Washington et Téhéran seraient parvenus à un accord sur une éventuelle prolongation du cessez-le-feu.

Au moment de la rédaction, le contrat Brent se négociait à $91.22 le baril, en baisse de 1.6%, tandis que le West Texas Intermediate reculait de 1.3% à $87.71 le baril. 

Le Brent a chuté d'environ 11% cette semaine, enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis sept semaines. Le WTI a perdu près de 10%, sa plus forte baisse hebdomadaire en six semaines. Les deux indices ont atteint leurs plus bas depuis la mi‑avril.

Selon des médias, les États-Unis et l'Iran se seraient entendus jeudi pour prolonger le cessez-le-feu et assouplir les restrictions sur la navigation dans le détroit d'Hormuz.

Cependant, le président américain Donald Trump n'avait pas encore approuvé l'accord, et les médias d'État iraniens ont indiqué qu'il n'était pas finalisé.

Les prix ont fortement fluctué ces dernières séances, les deux indices ayant bougé jusqu'à $6 en une journée.

Les opérateurs ont été malmenés par des signaux contradictoires sur une éventuelle fin de la guerre et la réouverture du détroit d'Hormuz, qui, avant le conflit, transitait environ un cinquième du pétrole et du gaz naturel liquéfié mondiaux. 

Le trafic à travers ce goulet d'étranglement reste bien inférieur aux niveaux d'avant-guerre.

Les analystes d'ING ont déclaré que la réouverture du détroit apporterait un soulagement immédiat au marché, bien que le rythme de la reprise reste incertain.

Le Japon, fortement dépendant du pétrole du Moyen‑Orient, a enregistré une baisse de 66% en glissement annuel de ses importations de brut en avril, soulignant l'ampleur des perturbations.

Commerzbank a relevé ses prévisions Brent à $90 le baril pour septembre et à $85 d'ici la fin de l'année, en supposant que le détroit reste fermé à la navigation normale pendant encore deux mois.

Par ailleurs, les données gouvernementales américaines ont montré que les stocks de brut, d'essence et de distillats ont diminué la semaine dernière.

L'Energy Information Administration a indiqué que la demande des raffineurs et des consommateurs avait augmenté, tandis que les exportations ont chuté de 1.16 million de barils par jour pour s'établir à 4.4 million bpd.

L'or grimpe de plus de 2%

L'or a grimpé de plus de 2% vendredi après que le président Trump a déclaré qu'il prendrait bientôt une décision finale sur un accord avec l'Iran.

Malgré ce rebond, le métal restait en voie d'enregistrer une perte mensuelle, les inquiétudes inflationnistes et les attentes de taux plus élevés pesant toujours sur le sentiment.

Au moment de la rédaction, le contrat or COMEX se situait à $4,595.01 l'once, en hausse de 1.4%, tandis que l'argent était à $75.888 l'once, essentiellement inchangé par rapport à la clôture précédente. 

Les prix ont rebondi sur un niveau de support technique clé, l'optimisme autour de la prolongation du cessez-le-feu faisant baisser le pétrole et le dollar, deux facteurs favorables pour les métaux précieux. 

« L'or continue donc de se comporter à l'encontre de son statut d'actif refuge et évolue dans le sens opposé au prix du pétrole, qui a fortement reculé lors de la séance d'hier », a déclaré Carsten Fritsch, analyste matières premières chez Commerzbank AG. 

L'indice du dollar se dirigeait vers une baisse hebdomadaire, rendant les métaux libellés en dollars moins chers pour les acheteurs étrangers. 

Les prix du pétrole étaient également partis pour une baisse hebdomadaire, ce qui renforçait le rallye de l'or.

Néanmoins, les données montraient que l'inflation américaine a augmenté en avril à son rythme le plus rapide depuis trois ans, alimentée par des coûts énergétiques plus élevés liés à la guerre en Iran.

Cela a renforcé les attentes selon lesquelles la Fed maintiendrait les taux inchangés jusqu'à bien l'an prochain.

Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme l'or, laissant les prix au comptant en baisse de plus de 2% sur le mois. 

De plus, les tendances de la demande restaient inégales, les acheteurs indiens étant retenus par des prix élevés et des droits d'importation, tandis que les primes en Chine, principal consommateur, se sont resserrées dans un contexte de sentiment prudent.