Analyse du prix du platine : à quoi s'attendre avec la baisse du pétrole et du dollar

Le prix du platine a légèrement progressé vendredi tout en restant dans une fourchette. Le métal précieux et industriel évolue latéralement depuis une semaine, les investisseurs restant prudents quant aux développements des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran. 

Les déclarations de Trump au cours de la semaine ont renforcé l'espoir d'un protocole d'accord (MoU) ; elles ont atténué les craintes d'inflation et fait baisser les prix mondiaux du pétrole brut. Cela a à son tour affaibli le dollar américain tout en soutenant le prix du platine. Au moment de la rédaction, l'actif se négociait à $1,963 l'once.  

Le prix du platine progresse à l'intérieur de la fourchette observée depuis des mois

Les taureaux du marché du platine tentent de franchir la résistance autour de la zone psychologique des $2,000 l'once après être tombés en dessous il y a plus d'une semaine. Il est notable que le métal précieux et industriel évolue dans une fourchette depuis le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran, face à des forces opposées d'une inflation élevée et d'une demande pour les valeurs refuges.

D'une part, la demande des investisseurs a soutenu le prix du platine alors que ces derniers cherchaient la sécurité au milieu des tensions géopolitiques. Cependant, des perturbations dans le stratégique détroit d'Ormuz ont limité ces gains alors que les marchés financiers se préparaient à une inflation élevée et à une hausse des taux. 

Au cours de la nouvelle semaine, le marché réagit à l'optimisme autour d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran. Trump a indiqué qu'un possible accord entre Téhéran et Washington a été « largement négocié » et qu'il sera annoncé bientôt. La proposition inclut la réouverture du détroit d'Ormuz, ce qui a entraîné le Brent à un creux d'un mois. 

Pour la première fois depuis début mai, le baromètre mondial du pétrole est retombé sous la zone des trois chiffres, à $100 le baril. Cette baisse a atténué les craintes d'inflation tout en ramenant l'indice du dollar sous le niveau de support de $99. Les rendements du Trésor à 10 ans, qui ont tendance à évoluer parallèlement au dollar américain, ont également chuté à leur plus bas niveau en plus d'une semaine. Un dollar américain plus faible a soutenu le prix du platine en rendant le métal moins cher pour les acheteurs détenant des devises étrangères. 

Même avec cet optimisme, le sentiment des investisseurs reste prudent. Trump a déclaré que le blocus le long du détroit d'Ormuz restera en vigueur jusqu'à ce qu'un accord soit certifié et signé. De son côté, Téhéran a reconnu que certains progrès ont été réalisés dans les pourparlers de paix, mais maintient qu'un accord « n'est pas imminent ». 

Analyse technique du prix du platine

Graphique des prix XPU | Source : TradingView

Le prix du platine évolue dans une fourchette depuis le début de la guerre États-Unis‑Iran. La réaction immédiate à l'attaque militaire américaine contre la République islamique a propulsé le métal précieux jusqu'à un plus haut de deux mois à $2,430. Cependant, les craintes d'une inflation élevée ont pesé sur l'actif, le faisant chuter sous le canal haussier de plusieurs mois à la mi-mars. Depuis, il manque de dynamique pour rebondir au-dessus de cet indicateur technique, renforçant la résistance autour de $2,200. 

Lundi, il a progressé légèrement après avoir enregistré sa deuxième semaine consécutive de pertes. Néanmoins, il reste cantonné dans une fourchette car les taureaux manquent de momentum pour franchir la résistance représentée par la MME à 25 jours autour de $2,000. Un examen du graphique journalier montre également que le métal se négocie sous la MME à 50 jours.

Avec un RSI à 46, le prix du platine pourrait rester enfermé dans une fourchette à court terme alors que les taureaux cherchent une cassure. Ainsi, la fourchette entre le niveau de support crucial de $1,913 et la MME à 25 jours à $2,003 mérite d'être surveillée. De nouveaux gains pourraient activer la zone de résistance supérieure de $2.060. 

Sur le versant inférieur, j'estime que le niveau de support actuel de $1,913 restera solide grâce au fort attrait du métal comme valeur refuge. Cependant, un repli sous cette zone pourrait amener les vendeurs à retester le niveau inférieur de $1,873 avant un rebond.