CoreWeave en hausse après l'annonce Nvidia Rubin : et maintenant ?

Le cours de CoreWeave NASDAQ:CRWV a grimpé à 120 $, son plus haut depuis le 8 mai, les investisseurs saluant les dernières annonces en provenance de Taïwan, où Nvidia a lancé plusieurs produits. Le titre CRWV a bondi d'environ 82 % depuis son plus bas de l'année. Il a formé une figure en double creux, laissant présager de nouveaux gains.

Le cours de CoreWeave bondit après la validation de la Vera Rubin NVL72

CoreWeave, une société dans laquelle Nvidia détient une participation de 11 %, a annoncé que son Essential Cloud for AI a mis en service la NVIDIA Vera Rubin NVL72 sur son cloud CoreWeave. Cette intégration s'appuie sur ses logiciels et solutions d'ingénierie conçus sur mesure pour mettre en service Vera Rubin.

La solution se compose de 72 GPU NVIDIA Rubin et de 36 CPU NVIDIA Vera par rack, reliés via une interconnexion NVIDIA NVLINK de 6e génération à 260 TB/s. Selon ses tests, elle offre jusqu'à 10x de performance par watt en plus, nécessite jusqu'à 25 % de GPU en moins et réduit les coûts sur NVIDIA Blackwell. Dans un communiqué, Craig Falls, responsable de la recherche quantitative chez Jane Street, a déclaré :

« Leur capacité à fournir des clusters très performants avec une observabilité complète du cluster et une équipe de support qui s'implique en profondeur sur des problèmes complexes nous donne confiance pour nous associer à eux sur Vera Rubin. »

La croissance de CoreWeave s'accélère

Cette annonce intervient à un moment où l'activité de CoreWeave tourne à plein régime, une tendance que les analystes estiment durable. Ses derniers résultats montrent que son carnet de commandes a bondi pour atteindre près de 100 milliards de dollars après la signature de contrats majeurs avec des sociétés comme Meta Platforms, Anthropic et OpenAI.

Son chiffre d'affaires est passé de 982 millions de dollars au premier trimestre de l'an dernier à 2,078 milliards de dollars au T1 de cette année. Plus important encore, les analystes estiment que cette croissance va se poursuivre, le chiffre d'affaires annuel étant attendu en hausse de 146 % pour atteindre 12 milliards de dollars. Il devrait atteindre 24,9 milliards de dollars l'année prochaine.

Cette croissance devrait se poursuivre avec l'accélération du boom de l'intelligence artificielle, les principaux hyperscalers s'engageant à dépenser plus de 750 milliards de dollars cette année. Une partie de ces fonds ira à des entreprises de néocloud, dont CoreWeave. 

Pourtant, la société fait face à d'importants défis. Par exemple, elle subit toujours des amortissements substantiels, qui ont bondi à plus de 1,14 milliard de dollars contre 443 millions de dollars sur la même période l'an dernier. Les amortissements représentaient plus de 50 % de son chiffre d'affaires. 

L'endettement de CoreWeave continue également d'augmenter alors que la société prévoit de dépenser entre 30 et 35 milliards de dollars en dépenses d'investissement (capex). Sa dette à court terme a dépassé 7,5 milliards de dollars, tandis que sa dette à long terme a franchi les 17 milliards de dollars. C'est pourquoi les investisseurs continuent de vendre l'action CRWV à découvert.

Analyse technique du cours CRWV

Graphique de CoreWeave | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action CoreWeave a formé un double creux à 55,85 $, son plus bas en décembre dernier et le 26 mars. Cette figure a une ligne de cou à 114,30 $, son plus haut en janvier de cette année.

Le titre a franchi le retracement de Fibonacci de 50 %. Il a également dépassé la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours, signe que les haussiers l'ont emporté. 

Par conséquent, le titre devrait probablement poursuivre sa hausse alors que les haussiers visent le niveau de résistance clé à 138 $, son plus haut en mai. Un franchissement de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 150 $.