Nikkei 225 entraîne la baisse en Asie alors que les tensions au Moyen-Orient pèsent

Les actions asiatiques ont reculé mardi, les doutes sur un cessez-le-feu au Moyen-Orient pesant sur l'appétit pour le risque, compensant l'optimisme autour des financements liés à l'intelligence artificielle et des potentielles introductions en bourse.

L'indice MSCI de la zone Asie-Pacifique hors Japon a glissé de 0.6% après un démarrage de séance marqué par la volatilité.

Le KOSPI de la Corée du Sud a chuté jusqu'à 3.3%, tandis que le Nikkei 225 du Japon a reculé de 1.9%. Les contrats à terme e-mini sur le S&P 500 ont perdu 0.5%, indiquant un démarrage plus faible à Wall Street.

La séance reflétait une fracture désormais familière sur les marchés mondiaux : les investisseurs restent disposés à soutenir le thème de l'IA, mais prennent des bénéfices lorsque les risques géopolitiques s'intensifient.

Les inquiétudes quant à la pérennité des efforts de cessez-le-feu au Moyen-Orient maintiennent les opérateurs prudents, même si de nouveaux développements liés à l'IA soutiennent une partie du secteur technologique.

Les doutes sur le cessez‑le‑feu pèsent sur le sentiment

Les traders ont mis en balance une incertitude géopolitique renouvelée et l'enthousiasme persistant pour les entreprises liées à l'IA.

Un analyste d'IG à Sydney a déclaré que ce mouvement n'était pas une réévaluation du thème IA, mais plutôt des prises de bénéfices après une forte hausse.

Les analystes ont également pointé les reprises répétées et avortées des négociations sur un cessez‑le‑feu depuis avril, estimant que l'absence de progrès récent renforçait l'attitude attentiste du marché.

Cette prudence était visible sur l'ensemble des indices régionaux. Les actions sud-coréennes ont été parmi les plus touchées, les poids lourds technologiques Samsung Electronics et SK Hynix oscillant entre gains et pertes.

Les actions japonaises ont également reculé alors que les investisseurs réduisaient leur exposition après des gains récents.

Le pétrole fléchit mais les risques persistent

Le Brent a chuté de 0.6% à $94.45 le baril après que le Liban a annoncé lundi un cessez‑le‑feu partiel entre le Hezbollah et Israël.

Cette baisse a retracé une partie des gains de la séance précédente, qui avaient suivi des informations indiquant que Téhéran avait suspendu les négociations indirectes avec les États‑Unis.

Les marchés restent méfiants quant aux pourparlers américano‑iraniens visant à mettre fin à un conflit de trois mois, compte tenu de la fragilité des précédents efforts de cessez‑le‑feu.

Les prix de l'énergie sont devenu un canal clé par lequel le risque moyen‑oriental se répercute sur les marchés plus larges, des cours du brut plus élevés menaçant de compliquer les perspectives d'inflation et de taux d'intérêt.

Les données de Wall Street apportent un certain soutien

Les actions américaines ont donné un signal plus constructif pendant la nuit. Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0.3% après que l'indice ISM des directeurs d'achats dans l'industrie manufacturière est monté à 54.0 en mai contre 52.7, dépassant les attentes et atteignant son plus haut niveau en quatre ans.

Les entreprises ont peut‑être avancé des commandes en raison de la hausse des prix et des pénuries liées à la guerre avec l'Iran.

Cela a contribué à renforcer l'idée que certaines parties de l'économie américaine restent résilientes, même si les investisseurs continuent d'évaluer l'impact des coûts énergétiques plus élevés et des perturbations géopolitiques.

David Rosenberg de Rosenberg Research a déclaré que le marché actions était clairement en « boom mode », soulignant une série de neuf semaines consécutives de gains, une séquence vue pour la dernière fois fin 2023.

L'optimisme autour de l'IA limite les dégâts

L'IA est restée un contrepoids au ton général de repli sur le risque. Les fournisseurs à travers l'Asie ont bénéficié de soutiens après qu'Anthropic a déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse aux États‑Unis pouvant viser une valorisation de l'ordre du trillion de dollars.

Les actions d'Alphabet ont reculé de 0.7% en after‑hours après que la société a annoncé son intention de lever $80 billion via des émissions d'actions, y compris un investissement de Berkshire Hathaway, pour financer l'expansion de son infrastructure IA.

Ces développements soulignent comment le capital continue d'affluer vers l'infrastructure IA, même si les investisseurs deviennent plus sélectifs après une forte remontée des valeurs technologiques.

Pour les fournisseurs asiatiques de puces et de matériel, le cycle d'investissement autour de l'IA reste une source majeure de soutien.

Les perspectives de politique en Corée se durcissent

Le marché sud‑coréen a été particulièrement volatile après que l'inflation a accéléré en mai, atteignant son niveau le plus élevé depuis plus de deux ans. Ces données ont renforcé les attentes selon lesquelles la Bank of Korea pourrait relever ses taux le mois prochain.

La banque centrale a indiqué la semaine dernière un virage vers une orientation plus restrictive, visant à contenir l'inflation et à soutenir le won.

Cette perspective a ajouté une couche supplémentaire de pression sur les actions domestiques, en particulier les secteurs sensibles aux taux.