Pourquoi les actions Coherent et Lumentum ont bondi mardi

Les actions de Coherent et de Lumentum Holdings ont bondi mardi alors que les investisseurs se sont rués sur les titres du secteur des réseaux optiques.

Le rallye a suivi les propos du PDG de Nvidia, Jensen Huang, qui a souligné l'importance croissante des interconnexions optiques dans les centres de données d'intelligence artificielle.

Le mouvement s'est accompagné d'une forte hausse des actions de Marvell Technology après qu'Huang a laissé entendre que le fabricant de puces pourrait devenir la prochaine entreprise valorisée à mille milliards de dollars.

Les investisseurs ont étendu cet enthousiasme à l'ensemble de l'écosystème des réseaux optiques, faisant progresser les entreprises fournissant des composants critiques utilisés dans l'infrastructure IA.

Les actions Coherent COHR ont gagné 17 % à $425.64, plaçant le titre en voie d'atteindre un plus haut historique de clôture.

Lumentum a progressé de 13 %, tandis que Corning, qui produit la fibre utilisée dans les systèmes de réseaux optiques, a également grimpé de 13 %.

Les commentaires de Nvidia mettent en lumière la demande pour les réseaux optiques

L'enthousiasme des investisseurs a été alimenté par les remarques d'Huang lors du discours principal de Marvell à Computex 2026 à Taipei, où il a évoqué le besoin croissant de connectivité optique à mesure que l'infrastructure IA se développe.

Selon Huang, le cuivre reste utile pour la transmission de données, mais ses limites deviennent de plus en plus évidentes à mesure que les charges de travail IA s'intensifient.

"Nous devons utiliser le cuivre autant que possible, aussi longtemps que possible, mais le cuivre a ses limites... Vous utilisez l'optique là où il le faut, vous utilisez le cuivre là où vous le pouvez," a déclaré Huang.

Ces commentaires ont renforcé une tendance sur laquelle de nombreux investisseurs pariaient déjà : l'expansion rapide des centres de données IA crée une demande importante pour des équipements de réseaux optiques à haute vitesse.

Marvell fabrique des processeurs de signal numérique utilisés dans les émetteurs-récepteurs optiques qui relient les serveurs au sein des centres de données IA.

Coherent et Lumentum fournissent des composants optiques et du matériel essentiels pour ces connexions, ce qui en fait des bénéficiaires directs de l'augmentation des dépenses en infrastructure IA.

Lumentum entretient également un partenariat formel avec Marvell, reliant ainsi davantage ses perspectives de croissance à la demande pour les technologies de réseaux optiques.

Coherent se révèle être un autre gagnant de l'infrastructure IA

Si Marvell a attiré l'essentiel de l'attention après les remarques d'Huang, les investisseurs ont également porté leur attention sur Coherent.

La société fabrique des transceivers optiques et des composants associés indispensables pour le déplacement des données à travers des clusters IA hyperscale.

Selon des observateurs du marché, l'exposition de Coherent à la demande optique liée à l'IA est comparable à celle de nombreuses entreprises d'infrastructure IA plus suivies.

Le sentiment des analystes s'est aussi amélioré. Les notations récentes de TD Cowen, Rosenblatt et Stifel affichaient un cours cible moyen de $410.67, bien que le titre se négocie désormais au-dessus de ces niveaux après son dernier rallye.

Le boom des dépenses en IA profite à l'écosystème élargi

Les gains observés sur les titres des réseaux optiques illustrent comment les investissements liés à l'IA profitent de plus en plus à un large réseau de fournisseurs au-delà des fabricants de puces.

Nvidia a déjà engagé des capitaux substantiels dans des entreprises de photonique et de réseaux optiques.

Au cours des trois derniers mois, la société a investi $2 billion chacun dans Lumentum et Coherent, s'est engagée à verser $500 million à Corning pour des connexions optiques avancées, et a participé à un tour de financement de $500 million d'Ayar Labs.

Ces investissements, combinés aux commentaires récents d'Huang, ont renforcé la confiance des investisseurs selon laquelle les réseaux optiques resteront un composant critique de l'infrastructure IA de prochaine génération.

La tendance plus large a également profité aux véhicules d'investissement liés au développement des centres de données.

Le Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF, qui suit des entreprises de l'écosystème des centres de données, a gagné 50 % cette année.

Pour les investisseurs, le rallye de mardi a mis en évidence une opinion croissante du marché : à mesure que les clusters IA deviennent plus grands et plus complexes, la demande pour des fournisseurs de connectivité optique tels que Coherent et Lumentum pourrait continuer à augmenter parallèlement aux dépenses en infrastructure IA.