L'annonce Nvidia MGX rend l'action Navitas plus chère que SpaceX à $1.7T

Les actions Navitas Semiconductor NVTS ont grimpé jusqu'à un plus haut depuis le début de l'année le 3 juin après que la société a rejoint l'écosystème Nvidia MGX™ pour accélérer l'infrastructure IA en 800 VDC.

L'accord porte sur la fourniture par NVTS de « cartes d'alimentation » qui éliminent l'étage de conversion du bus intermédiaire 48V au sein des châssis de serveurs de calcul.

Selon le communiqué, elles visent une efficacité de pointe de 97,5 % à une fréquence de commutation de 1 MHz et une densité de puissance de 2,100 W/in³.

En incluant la hausse d'aujourd'hui, l'action Navitas se négocie à près de 4 fois son cours au début de l'année (2026).

Pourquoi l'annonce Nvidia MGX compte pour l'action Navitas

Le rallye explosif des actions NVTS ce matin se comprend : intégrer l'écosystème MGX de Nvidia n'est pas une victoire marketing anodine — c'est une validation technique de la plus grande société mondiale de matériel pour l'IA.

En supprimant entièrement l'étage de conversion du bus intermédiaire 48V, la technologie GaNFast de Navitas offre un chemin d'énergie plus efficace du rack 800V directement jusqu'aux GPU — précisément ce que réclament les hyperscalers alors que les budgets énergétiques des centres de données IA explosent pour atteindre l'ordre du gigawatt.

Le PDG Chris Allexandre a délibérément recentré l'activité, s'éloignant des segments mobiles et grand public à « faibles marges » pour se tourner vers ce marché.

Et la mise en avant par NVDA est la validation externe la plus claire à ce jour que la stratégie porte ses fruits — que Navitas ne se contente pas de surfer la vague IA à distance, mais qu'elle y est intégrée.

Les actions NVTS sont extrêmement surévaluées

En surface, les fondamentaux de Navitas semblent impressionnants ; le chiffre d'affaires lié au marché de l'IA a augmenté d'environ 35 % en glissement annuel au premier trimestre, et les prévisions pour le T2 impliquent une croissance séquentielle supplémentaire de 16 %.

Mais le contexte est essentiel. L'annonce MGX qui fait monter NVTS aujourd'hui est une vitrine d'écosystème — pas une victoire de conception divulguée assortie d'engagements de revenus contraignants.

Pourtant, la société exige des investisseurs de payer plus de 125 fois le chiffre d'affaires aux niveaux actuels. À titre de comparaison, SpaceX — même à une valorisation de $1.75 trillion — afficherait un multiple de ventes d'un peu plus de 100x.

En d'autres termes, la société semble extrêmement bien se porter sur le plan financier, et le vote de confiance de NVDA compte beaucoup.

Mais les investisseurs disciplinés doivent aussi tenir compte du prix qu'ils paient pour détenir Navitas Semiconductor.

Remarquez que l'indice de force relative (RSI) de la société a également grimpé dans les hauts 60, ce qui renforce l'idée que l'action s'apprête à entrer en territoire de « surachat » et est donc mûre pour des prises de bénéfices.

Comment Wall Street conseille d'aborder Navitas Semiconductor

En somme, l'action NVTS ne bénéficie pas d'une prime de croissance ; elle connaît une fièvre spéculative, d'où la recommandation de prudence des acteurs de Wall Street à ces niveaux.

La recommandation consensuelle sur Navitas Semiconductor est uniquement « conserver » — le cours cible moyen inférieur à 14 $ indique que le cours pourrait être réduit de moitié, voire davantage, au cours des 12 prochains mois.