Prévisions du Brent : la consolidation se poursuit — montera-t-il ou chutera-t-il ?

Le prix du pétrole Brent reste dans une fourchette étroite cette semaine alors que les investisseurs suivent les nouveaux développements dans la crise en cours entre les États-Unis et l'Iran. Il se négociait à $95.40 aujourd’hui, le 5 juin, après que le Hezbollah a rejeté le nouvel accord de cessez-le-feu entre Israël et le Liban. 

Les risques d’affrontements augmentent après le rejet du cessez‑le‑feu par le Hezbollah

Le Brent et le West Texas Intermediate ont à peine bougé cette semaine tandis que les investisseurs évaluent la phase actuelle de la crise États‑Unis–Iran et l’épuisement des réserves stratégiques américaines. 

Les chances d’un accord rapide entre les deux parties ont désormais fortement diminué cette semaine, les négociations sur le cessez‑le‑feu étant au point mort. Pire, l’espoir récent entre Israël et le Liban a rencontré un obstacle majeur après que le Hezbollah a rejeté le cessez‑le‑feu. 

Le Hezbollah a estimé que le cessez‑le‑feu n’était pas dans l’intérêt du Liban et revenait à une capitulation. Cela signifie que les combats entre le Hezbollah et Israël se poursuivront dans un avenir prévisible, ce que souhaite également Israël. 

Le problème, toutefois, est que l’Iran a insisté pour que tout accord avec les États‑Unis soit conditionné par l’évolution au Liban. 

Par conséquent, il existe un risque réel que les États‑Unis et l’Iran relancent leurs campagnes de bombardement. Rien que cette semaine, l’Iran a lancé une salve de missiles en direction du Koweït en réponse aux attaques américaines contre ses cibles.

Une reprise des combats serait risquée pour l’économie mondiale, car elle pousserait les prix du pétrole beaucoup plus haut qu’aujourd’hui. De plus, les données montrent que les stocks pétroliers américains ont continué de baisser, tandis que les prélèvements sur les réserves stratégiques de pétrole (SPR) se sont accélérés et sont passés aux niveaux les plus bas depuis des années. Si cette tendance se poursuit, il est probable que ces réserves s’épuisent d’ici quelques mois.

La saison de conduite aux États‑Unis est lancée

Parallèlement, les États‑Unis sont désormais dans leur saison de conduite, période où la demande en produits pétroliers est généralement la plus élevée. En conséquence, certains hauts responsables et experts mettent en garde contre un danger imminent sur le marché pétrolier mondial si le détroit d’Ormuz reste fermé plus longtemps.

Avant la guerre, 20,3 millions de barils de pétrole transitaient chaque jour par le détroit d’Ormuz. Ce flux a désormais été réduit à près de zéro par la fermeture de l’Iran et le blocus américain. 

Le monde a trouvé un peu de pétrole supplémentaire, l’Arabie saoudite augmentant ses exportations par oléoduc, atteignant 7 millions de barils par jour. Les exportations de pétrole des États‑Unis et d’autres pays comme le Canada ont fortement augmenté. Cela, toutefois, n’a pas suffi à compenser les pertes liées au détroit.

Analyse technique du prix du Brent

Graphique du prix du Brent | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le prix du Brent a envoyé des signaux contradictoires ces dernières semaines. D’une part, il est passé sous la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours (50‑day Exponential Moving Average, EMA), signe que les baissiers restent aux commandes.

Le Brent a également formé une figure en double sommet, un signal de retournement baissier courant en analyse technique. Si cela se confirme, le Brent pourrait chuter jusqu’au niveau de support clé à $60. 

D’autre part, le Brent a formé une figure d’îlot de retournement, qui survient après un gap baissier important. Si cette configuration se matérialise, le prix pourrait rebondir et franchir la résistance clé à $100. Un tel mouvement pourrait ensuite le porter vers $110 et au‑delà.