Le cours de Rolls‑Royce à l'épreuve : reprise ou repli à venir ?

Le cours de Rolls‑Royce a perdu l'élan qu'il connaissait l'an dernier alors qu'il fait face à d'importants vents contraires externes qui menacent ses objectifs de résultat. RR est resté à l'intérieur de la fourchette étroite entre 1,095p et 1,340p depuis février. Néanmoins, cette consolidation pourrait déboucher sur un fort rebond dans les semaines à venir, ses fondamentaux demeurant intacts. 

Rolls‑Royce fait face à des vents contraires majeurs, mais la direction reste confiante

Rolls‑Royce Holdings, l'une des plus grandes entreprises industrielles d'Europe, se porte relativement bien malgré des pressions sur certaines de ses activités clés. La plupart de ces tensions proviennent de son activité aviation civile, qui a montré une certaine faiblesse cette année. 

Dans un rapport publié dimanche cette semaine, l'IATA a averti que les bénéfices des compagnies aériennes chuteront cette année en raison des perturbations au Moyen‑Orient et des prix élevés du kérosène. 

Rolls‑Royce a reconnu que son activité subit des vents contraires significatifs à la suite de ces défis. Malgré cela, la direction affirme que la société reste en voie d'atteindre ses objectifs. 

De plus, la plupart des perturbations du secteur ont touché le segment des monocouloirs, tandis que Rolls‑Royce se concentre principalement sur le marché des gros‑porteurs.

Dans un communiqué mardi, Airbus a mis en garde qu'il pourrait ne pas atteindre ses objectifs pour l'Airbus A320, citant des problèmes chez Pratt & Whitney. Il a également indiqué qu'il a besoin d'une seconde moitié d'année exceptionnellement forte pour atteindre ses objectifs.

Ces problèmes n'affectent pas Rolls‑Royce, qui fournit des moteurs pour l'Airbus A350 et l'A330 neo. Néanmoins, ils illustrent les défis auxquels l'industrie est confrontée aujourd'hui. 

Rolls‑Royce vise à devenir un acteur majeur des centres de données pour l'IA

Un catalyseur potentiel pour le cours de Rolls‑Royce est qu'il est devenu bénéficiaire du boom en cours des centres de données pour l'IA. Le groupe exploite un segment « Power » qui produit des groupes électrogènes MTU de secours et des systèmes d'alimentation largement utilisés dans le secteur. 

Dans la plupart des cas, ces générateurs fournissent aux centres de données une alimentation de secours en cas de défaillance du réseau. Leurs générateurs sont utilisés par des sociétés comme Microsoft, Amazon et Google.

Dans le dernier communiqué trading, la société a déclaré que son activité consacrée aux centres de données était en plein essor. Par ailleurs, ses prises de commandes pour la production d'électricité sur moteurs à gaz et diesel ont augmenté de 50% au premier trimestre. Cette croissance a porté son carnet de commandes à £7.3bn, une tendance qui devrait probablement se poursuivre dans un avenir proche.

Analyse technique du cours de Rolls‑Royce

Graphique du cours RR | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action RR est restée dans une fourchette étroite cette année alors que le récent rallye s'est essoufflé. Elle est restée entre les niveaux de support et de résistance clés à 1,095p et 1,340p sur cette période. Cette consolidation pourrait s'expliquer par des prises de bénéfices des investisseurs après la forte hausse enregistrée ces dernières années.

Les indicateurs techniques envoient des signaux mitigés. Du côté positif, cette consolidation peut faire partie d'une figure en drapeau haussier, un signe de continuation courant en analyse technique. En revanche, le Relative Strength Index (RSI) et le Percentage Price Oscillator (PPO) s'orientent à la baisse.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action reste enfermée dans cette fourchette pendant un certain temps. De nouveaux gains seront confirmés si elle franchit le haut du canal horizontal. Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller sera 1,500p.