Les valeurs technologiques asiatiques reculent : le rallye de l'IA perd de l'élan

Les actions asiatiques des semi-conducteurs et des technologies ont repris leur baisse mercredi, suivant la faiblesse de la nuit à Wall Street, alors que les inquiétudes concernant les valorisations liées à l'intelligence artificielle continuaient de peser sur le sentiment des investisseurs.

Ces pertes sont intervenues après qu'un bref rebond des fabricants de semi-conducteurs ait perdu son élan, les investisseurs se demandant de plus en plus si les gains rapides du secteur n'ont pas dépassé les fondamentaux sous-jacents.

Les valeurs de semi-conducteurs en tête des baisses régionales

Les actions technologiques et de semi-conducteurs japonaises ont été parmi les plus touchées.

SoftBank Group a plongé de 10% dans le cadre d'une vente plus large de titres technologiques et après que Bloomberg News a rapporté que les efforts pour sécuriser au moins $6 billion via un prêt sur marge garanti par la participation de la société dans OpenAI avaient rencontré des difficultés.

Selon le rapport, la société explore des options de financement alternatives mais pourrait réexaminer la proposition de prêt à une étape ultérieure.

Ailleurs au Japon, le fabricant d'équipements pour semi-conducteurs Advantest a reculé de 3.8%, tandis que Renesas Electronics a diminué de 3.4%.

Les actions technologiques sud-coréennes ont également subi de fortes pressions. Le producteur de puces mémoire SK Hynix a chuté de plus de 8%, tandis que Samsung Electronics a reculé de 7.45%.

Le fabricant de batteries Samsung SDI a reculé de plus de 5%, et le fabricant de dalles d'affichage LG Display a glissé de près de 9%.

Le secteur des semi-conducteurs taïwanais était également faible. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a reculé d'environ 2%, tandis que Hon Hai Precision Industry, un important fournisseur d'Apple, a chuté de plus de 4%.

La faiblesse de Wall Street se répercute en Asie

Les baisses ont fait suite à une séance plus faible aux États-Unis, où les actions technologiques ont perdu de l'élan après un bref rebond.

Le Nasdaq Composite a reculé de 0.97% mardi, tandis que le S&P 500 a cédé 0.26%.

Un rallye des semi-conducteurs qui avait aidé à soutenir les marchés plus tôt s'est rapidement estompé, l'ETF iShares Semiconductor terminant la séance en baisse de 1%.

Cette nouvelle faiblesse a mis en évidence des inquiétudes croissantes selon lesquelles les investisseurs deviennent plus prudents à l'égard des actions liées à l'intelligence artificielle après une période prolongée de fortes hausses.

Les levées de fonds liées à l'IA soulèvent des craintes de rotation des capitaux

Les investisseurs évaluent également si une vague d'opérations majeures de levée de fonds liées à l'intelligence artificielle pourrait détourner des capitaux des entreprises technologiques cotées existantes.

Plusieurs émissions à fort profil devraient attirer une attention significative des investisseurs dans les mois à venir.

OpenAI a déposé de manière confidentielle une demande d'introduction en bourse lundi, alimentant encore l'enthousiasme autour des investissements liés à l'IA.

Pendant ce temps, SpaceX devrait commencer à être négociée vendredi dans ce qui est largement anticipé comme devant devenir la plus grande introduction en bourse jamais enregistrée.

Certains investisseurs considèrent ces opérations comme des catalyseurs supplémentaires pour le cycle d'investissement dans l'intelligence artificielle.

D'autres, en revanche, craignent que d'importantes levées de capitaux et des valorisations élevées n'absorbent des fonds qui pourraient autrement se diriger vers des entreprises technologiques cotées.

Des inquiétudes ont également émergé quant au fait que la valorisation rapportée de SpaceX d'environ $1.75 trillion pourrait représenter un autre signe d'un enthousiasme élevé sur les actifs liés à l'IA.

Les marchés font face à de multiples risques

Au-delà des valorisations technologiques, les investisseurs naviguent également dans une liste croissante de risques macroéconomiques et géopolitiques.

Les prix du pétrole sont restés relativement stables malgré les tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran.

Le Brent a augmenté d'environ 0.2% vers $92 le baril alors que les opérateurs se concentraient sur les efforts diplomatiques en cours et la possibilité que des pourparlers de paix puissent éventuellement contribuer à rétablir des flux d'acheminement normaux par le détroit d'Ormuz.

Les rendements du Trésor ont également légèrement augmenté à la suite d'un rallye du marché obligataire mardi.

Les participants au marché équilibrent de plus en plus les préoccupations concernant des valorisations technologiques élevées, les tensions au Moyen-Orient et la possibilité que l'inflation reste suffisamment persistante pour nécessiter un resserrement monétaire supplémentaire.

L'attention se tourne désormais vers le rapport sur l'inflation américain de mercredi, que les investisseurs espèrent plus éclairant sur les perspectives des taux d'intérêt.

Les données pourraient s'avérer particulièrement importantes pour les attentes du marché concernant le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, et sur la question de savoir si les décideurs devront maintenir les coûts d'emprunt élevés plus longtemps en réponse aux pressions inflationnistes.

Pour l'instant, l'incertitude entourant la thématique d'investissement liée à l'intelligence artificielle, les développements géopolitiques et la politique monétaire continue de contribuer à une volatilité accrue sur les marchés actions mondiaux.