Pourquoi l'action HOOD grimpe-t-elle aujourd'hui ?

Les actions Robinhood ont progressé de près de 7 % mercredi.

La confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance du courtier en ligne a été soutenue par une combinaison de métriques opérationnelles solides, de commentaires d'analystes optimistes et d'une expansion stratégique dans la banque d'investissement.

Le titre a été soutenu par de nouvelles révisions haussières des objectifs de cours de Goldman Sachs et Cantor Fitzgerald, Wall Street soulignant une accélération de l'activité sur la plateforme de trading de Robinhood et un optimisme croissant autour de son activité de marchés de prédiction en rapide expansion.

Ce rallye redonne un élan à un titre qui a déjà enregistré une baisse de plus de 22 % cette année.

Une activité de trading soutenue renforce l'optimisme des analystes

L'analyste de Goldman Sachs, James Yaro, a relevé son objectif de cours sur Robinhood à 108 $ contre 105 $, tout en maintenant une recommandation « Achat » sur le titre.

La révision intervient après la mise à jour opérationnelle de mai de la société, qui a montré une activité plus forte que prévu dans plusieurs segments.

Selon Goldman Sachs, Robinhood a enregistré un pic mensuel de 3,9 milliards de contrats de marchés de prédiction en mai, soit une hausse de 22 % par rapport à avril et bien au‑delà de la prévision de la banque, qui tablait sur 6 % de croissance.

L'activité de courtage traditionnelle est également restée robuste.

Le volume de trading d'actions a augmenté de 27 % par rapport au mois précédent, tandis que l'activité sur options a progressé de 3 %, les deux catégories atteignant leur deuxième niveau mensuel le plus élevé jamais enregistré.

Ces indicateurs robustes suggèrent que l'engagement des investisseurs particuliers reste élevé malgré la volatilité du marché et les préoccupations sur les taux d'intérêt.

Le marché des IPO offre de nouvelles opportunités

Pour alimenter le sentiment positif, le PDG Vlad Tenev a annoncé mardi que Robinhood Securities avait reçu l'approbation pour opérer en tant que souscripteur, ouvrant potentiellement une nouvelle source de revenus pour la société.

Cette approbation intervient alors que Wall Street se prépare à l'une des périodes les plus chargées en nouvelles introductions en bourse des dernières années.

Des entreprises de premier plan, dont SpaceX, devraient entrer en bourse prochainement, tandis que des leaders de l'intelligence artificielle comme OpenAI et Anthropic progressent également vers des introductions publiques. 

Robinhood a déjà bénéficié d'une tendance croissante des entreprises à attribuer des actions d'IPO directement aux investisseurs particuliers.

Le courtier fait partie d'un petit nombre de sociétés offrant l'accès aux actions SpaceX pour les clients éligibles.

La possibilité de participer plus directement aux futures introductions en bourse pourrait renforcer l'attrait de Robinhood auprès des investisseurs particuliers et élargir son rôle sur les marchés de capitaux.

Les marchés de prédiction, moteur de croissance majeur

Si le trading d'actions reste au cœur de l'activité de Robinhood, les analystes considèrent de plus en plus les marchés de prédiction comme la prochaine grande opportunité de croissance de la société.

Cantor Fitzgerald a réitéré sa recommandation Surpondérer sur Robinhood et a relevé son objectif de cours à 110 $ contre 100 $, citant la coentreprise Rothera de la société avec le géant du trading Susquehanna International Group.

La coentreprise exploite une bourse de marchés de prédiction qui permet aux utilisateurs de négocier des contrats liés aux résultats d'événements réels.

Auparavant, Robinhood s'appuyait sur des plateformes tierces telles que Kalshi et ForecastEx.

Avec Rothera, la société commence à acheminer les contrats d'événements via une infrastructure qu'elle possède en partie, ce qui lui permet de capter une part plus importante de la valeur économique.

Cantor estime que la participation de Robinhood dans Rothera aidera la société à conserver les revenus au niveau de la plateforme d'échange qui auparavant étaient versés à des partenaires externes.

En conséquence, le courtier a relevé ses prévisions de revenus pour les exercices 2026 à 2028 d'environ 3 %, 6 % et 7 % sur une base déclarée.

Étant donné que Robinhood détient 45 % de Rothera, une partie des bénéfices de la coentreprise reviendra au partenaire Susquehanna et sera comptabilisée en tant qu'intérêt minoritaire.

Après ajustement, Cantor estime que la coentreprise pourrait augmenter les revenus de Robinhood d'environ 2 % en 2026, 3 % en 2027 et 4 % en 2028, tout en augmentant le bénéfice par action d'environ 2 %, 3 % et 3 %, respectivement.

Cantor Fitzgerald a relevé son objectif de cours sur Robinhood à 110 $, valorisant la société à 27 fois son EBITDA ajusté projeté 2027 de 3,42 milliards de dollars. La valorisation intègre également une analyse de flux de trésorerie actualisés.

La direction de Robinhood a à plusieurs reprises souligné les marchés de prédiction comme une priorité stratégique clé.

Lors de l'appel sur les résultats du premier trimestre, Tenev a décrit ce segment comme l'activité à la croissance la plus rapide de l'histoire de Robinhood et a suggéré qu'il pourrait éventuellement soutenir des billions de contrats par an.