DAX, CAC 40, IBEX et Stoxx 50 sous les projecteurs avant la décision de la BCE

Les contrats à terme sur indices boursiers européens étaient plutôt mitigés aujourd'hui, 11 juin, les investisseurs suivant de près les développements au Moyen-Orient et leur impact sur le marché de l'énergie. Ils hésitaient également avant la décision de la Banque centrale européenne (BCE) sur les taux d'intérêt.

Les contrats à terme liés au DAX allemand ont perdu 80 points, à 24 160 €. Il a reculé de près de 6 % par rapport à son plus haut de l'année. En revanche, les contrats à terme du CAC 40 et de l'Euro Stoxx ont légèrement progressé, reflétant la performance de leurs homologues américains. Après une forte chute mercredi, les contrats à terme sur le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont augmenté de plus de 0,35 %.

Indices DAX, CAC 40 et IBEX | Source : TradingView

Décision de la Banque centrale européenne sur les taux

Des indices boursiers européens comme le DAX, le CAC 40, l'IBEX 35 et le FTSE MIB seront au centre de l'attention aujourd'hui alors que la BCE rendra sa décision sur les taux d'intérêt.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque centrale relève les taux de 0,25 % pour lutter contre l'inflation élevée. Les données les plus récentes montrent que le taux d'inflation global a augmenté de 3,2 % en mai contre 3 % le mois précédent. Il est orienté à la hausse après avoir touché un creux à 1,7 % en janvier.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 2,5 % en mai contre 2,2 % en avril. Ce chiffre, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, est en tendance haussière depuis quelques mois. 

Par conséquent, le marché anticipe désormais une hausse des taux de 0,25 %, les traders de Polymarket étant attendus sur un ton plus ferme cette année.

Cette situation constitue un revers majeur pour la banque, qui affichait auparavant un ton accommodant avant le déclenchement de la guerre. Elle a ramené ses taux de 4,5 % en 2024 à 2,15 % actuellement.

Ces anticipations expliquent pourquoi les rendements obligataires européens ont bondi ces dernières semaines. En Allemagne, le rendement à dix ans a grimpé à 3,076 % et se situe près de son plus haut depuis 2011.

En France, le dix ans a atteint 3,732 %, son plus haut niveau depuis 2009. De même, en Espagne et en Italie, les rendements ont bondi à 3,53 % et 3,86 %, respectivement. Tous ces chiffres ont fortement progressé depuis leurs niveaux les plus bas cette année.

Dans la plupart des cas, les actions ont tendance à sous-performer lorsque les taux sont orientés à la hausse. D'une part, des taux plus élevés augmentent normalement leurs coûts d'emprunt. 

La crise américano-iranienne s'intensifie

Les indices européens hésitent également alors que la crise américano-iranienne s'est intensifiée dans la nuit. Les États-Unis ont lancé des frappes contre l'Iran pendant la nuit, poussant l'Iran à répondre. 

En conséquence, les prix de l'énergie sont restés relativement stables, le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) s'établissant respectivement à 94 $ et 90 $. 

Selon Axios, le président Donald Trump envisage une attaque plus soutenue afin de faire pression sur l'Iran pour obtenir un accord. Une telle action pousserait l'Iran à riposter fortement, ce qui ferait monter les prix du pétrole. 

Par exemple, l'Iran a laissé entendre qu'il pourrait fermer la mer Rouge, par laquelle transitent 12 % de tout le pétrole brut. Ces préoccupations devraient donc s'intensifier et peser sur les indices européens.