Hang Seng : configurations risquées alors que la croissance chinoise fléchit

L'indice Hang Seng a reculé mardi et est resté en correction après la publication d'un rapport économique chinois faible. Il est retombé à H$24,507, en baisse de plus de 12% par rapport au plus haut de l'année à H$28,050.

Les actions de Hong Kong se sont largement démarquées de leurs homologues mondiaux, le Kospi sud-coréen et le Nikkei 225 japonais grimpant à leurs records dans le sillage du boom de l'IA. 

L'indice Hang Seng recule après des données chinoises décevantes

Les actions de Hong Kong ont reculé après qu'un rapport a montré que l'économie chinoise s'était affaiblie en mai. Un rapport de l'agence nationale de statistiques a indiqué que l'indice des prix de l'immobilier a reculé de 3.5% en mai. 

Les ventes au détail ont chuté de 0.6% en mai après une hausse de 0.2% le mois précédent. Cette baisse est notable car il s'agit du premier recul des dépenses de consommation depuis la pandémie de Covid. 

D'autres données ont montré que l'investissement en immobilisations a reculé de 4.1% cette année, pire que le repli attendu de 2%. Ces chiffres signifient que la croissance pourrait rester sous pression à court terme.

Sur une note positive, des données récentes ont montré que le commerce extérieur a continué de bien fonctionner en mai. Les exportations ont bondi de 19.4% en mai pour dépasser $376 billion, tandis que les importations ont ralenti à $271 billion. Ces chiffres montrent que l'excédent commercial est resté solide. Autre donnée notable : l'investissement direct étranger (IDE) est remonté à $40 billion au cours des quatre premiers mois de l'année. 

Les valeurs technologiques chinoises ont tiré le Hang Seng vers le bas

La plupart des sociétés du Hang Seng ont fortement reculé cette année. Les entreprises technologiques ont en particulier été parmi les principales retardataires. Trip.com, qui exploite le plus grand portail de voyages du pays, a plongé de 36% cette année après que Pékin a lancé une enquête majeure. 

Xiaomi, l'équivalent chinois d'Apple, a également plongé de 34% cette année. Ce recul intervient alors même que ses principaux concurrents, tels que Samsung et Apple, ont atteint des records. Xiaomi a été pénalisée par la hausse des prix des puces mémoire, qui a comprimé ses marges. 

Le titre Kuaishou Technology a chuté de 30.65%, tandis que Meituan, Tencent et Alibaba ont tous plongé de plus de 25% cette année. 

Parmi les autres principaux retardataires du Hang Seng figurent ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China et Laopu Gold. 

En revanche, les principaux gagnants de l'indice comprennent Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison et China Resources Land.

Analyse technique du HSI

Graphique de l'indice Hang Seng | Source : TradingView

L'analyse technique suggère que l'indice Hang Seng a subi des pressions ces derniers mois. Il est passé d'un plus haut de H$28,050 en janvier au niveau actuel de H$24,530.

Malheureusement, l'indice a formé deux configurations chartistes risquées. Il est sur le point de constituer un croisement baissier, car les moyennes mobiles 50 jours et 200 jours se sont croisées. Un croisement baissier est l'une des configurations les plus risquées en analyse technique.

L'indice a également formé une figure en tête et épaules et se situe désormais sous la ligne d'encolure. Par conséquent, il existe un risque qu'il continue de baisser à court terme, potentiellement jusqu'au prochain support clé à H$23,000.